Anthropic于5月29日发布Claude Opus 4.8模型，更新聚焦于Agent能力提升，显著提高了代码、金融分析等多智能体动态工作流的执行效率与准确性，旨在加速商业化落地。
小鹏汽车在Q1业绩会上明确其人形机器人IRON将于年底量产，明年Q1进入门店试商用，标志着其物理AI战略从概念转向商业化。
6月锂电池预排产数据显示，电池环节环比增长6%，正极、负极、隔膜、电解液等材料环节环比增长1-5%，反映供给紧张格局。
字节跳动传闻将2026年AI资本开支从2000亿人民币大幅上调至最高700亿美元（约5000亿人民币），体现国内AI军备竞赛加速。
Snowflake与AWS签署五年期、价值60亿美元的协议，锁定AWS基于ARM架构的Graviton芯片及AI算力。同时，Snowflake第一季度业绩超预期。
小鹏汽车在Q1业绩会上正式定位为物理AI公司，首次给出Robotaxi和人形机器人明确的量产商用时间表，商业模式从硬件销售转向“硬件+AI模型经常性收入”双引擎驱动。
AI光互联需求导致磷化铟供需缺口，国内供应商已获英伟达订单并开始涨价谈判，确认供需矛盾。全球供应商计划扩产但2030年仍有约50%缺口，利润向上游集中。
在智能化战略发布会上，比亚迪发布全栈自研4nm智驾芯片“璇玑A3”，推出1.2万元高阶智驾选装包与城市领航事故兜底承诺，旨在通过自研芯片替代外采改善长期毛利率。
Marvell在FY27Q1业绩会中，基于AI驱动强劲订单，将全年光互联业务营收指引从同比增长50%大幅上调至超过70%，为AI光模块产业链需求加速提供关键数据验证。
比亚迪在智能化战略发布会上推出行业首个城市领航安全兜底承诺，并宣布全系车型可以1.2万元成本价选装激光雷达智驾方案，同时发布了自研4nm智驾芯片。
金刚石散热领域交流中提及金刚石热导率远优于铜，成本最低600-1000元/片，已在曙光服务器、联想轻薄本小批量应用。四方达、国机精工、黄河旋风等公司披露产能规划，预计高端芯片散热需求将带动高性能金刚石材料放量。
阿卡迈与Anthropic签署7年18亿美元云计算协议，计划1.5年部署50%、3-4年完成。推理占AI算力市场70%，明年有望达80%，边缘推理可降低带宽消耗、优化延迟、提升算力利用率。
功率半导体晶圆厂产能利用率80%-90%，交期拉长至30周以上，头部厂商调价10%-15%。AI需求挤压传统产能，车规、工控需求边际改善，消费电子需求疲软，超结、IGBT、碳化硅等高压品类供需偏紧，中小厂商以价换量，预计下半年供需维持紧平衡。
5月28日，迈威尔科技上调光互联业务全年增速至70%以上，主因超算资本支出增加及800G/1.6T产品周期。风华高科因订单饱满稼动率升至九成，暂停部分MLCC及电阻接单。建滔积层板通知覆铜板及PP涨价10%-20%，反映产业链紧张。另传台积电下半年将上调3纳米制程报价，联电等或将跟进。
一份关键行业报告明确了AI数据中心向800VDC架构演进的四阶段路线图，并首次量化了固态变压器（SST）的经济模型，其单位价值量达1.25美元/W，较市场预期近乎翻倍，重估了从SST整机到上游碳化硅、固态断路器等核心环节的远期市场空间。
彭博社报道，字节跳动2026年AI资本开支预期被大幅重估，内部讨论从约2000亿元上调至最高700亿美元（约4700-5000亿元），以应对豆包大模型Token调用量爆发式增长。
新版《煤矿重大事故隐患判定标准》将于7月1日正式施行，在山西特大矿难背景下，监管从“人治”转向“法治”，明确超产110%为红线并追究实控人刑责，旨在封堵行业供给弹性。
市场传闻台积电下半年将上调3纳米制程报价，联电等晶圆代工厂已跟进确认下半年对成熟制程选择性涨价，AI需求驱动的产能挤压效应从先进制程传导至成熟制程。
迈威尔科技在Q1业绩会上将光互联业务全年增速指引从50%上调至超过70%，驱动力来自超算厂商资本支出提升和800G/1.6T产品周期。
国金电新召开固态变压器电话会，指出A股超7成布局该领域的企业为电网设备公司。固态变压器价值量达6元/瓦，是传统产品10倍，行业平均功率密度150-200瓦/升，成本2-2.5元/瓦。海外头部厂商预计2026-2027年批量出货，2029年全球市场规模保守估计100亿美元。
研讨指出TSV材料（铜电镀液、CMP研磨液）是3D封装关键材料。国内铜电镀液龙头上海新阳与外资乐思平分市场，CMP研磨液由安集微电子主导，高端磨料仍依赖进口。材料按季度议价，验证周期约1年，国产替代面临客户验证壁垒。若华为3D堆叠技术规模化，材料需求将随层数增加而提升。
四方达2026年Q1营收增40%+、净利增20%+，增长由培育钻驱动。公司拥有国内最大MPCVD产能，设备完全国产化，在新疆新建散热工厂，一期2.5万片产能，多晶金刚石散热片已送样海外客户，散热业务毛利率预计不低于传统业务的50%。
玖龙纸业十大基地同步上调包装纸价，东莞、沈阳等基地明确截至6月初的新一轮提价时间表。此次淡季提价背景为废纸成本上涨、出口需求激增及618备货启动，被视为行业供需格局优化信号。
市场传闻字节跳动2026年资本开支上调至700亿美元，拉动AIDC及算力需求。风华高科因AI服务器需求暂停MLCC接单，短缺从高端传导至通用型。联电确认下半年晶圆代工选择性提价，涨价蔓延至成熟制程。英伟达Rubin平台机架成本近翻倍至780万美元，价值增量扩散至内存、PCB等环节。
德福科技公告在九江投资31亿元扩产5万吨高端AI铜箔（RTF/HVLP），瞄准2026年下半年起AI服务器迭代带来的HVLP4铜箔全球性紧缺，加速国产替代。
康明斯在投资者日后上修大马力发动机产能规划至2030年55GW，并宣布切入天然气主电源市场，标志其从备用电源向AIDC全场景供电方案转型。此举验证燃气轮机供给缺口将由燃气内燃机补充，为零部件产业链打开长期增长空间。
港交所披露，知名投资人段永平于5月25日增持泡泡玛特至5.69%，正式举牌成为第二大股东。泡泡玛特当前卖空未平仓占比达11.7%。
5月28日市场传闻环球晶圆正与客户沟通下半年再度调涨售价，主因AI应用驱动的12英寸高端硅片需求爆满。此前5月10日信越化学等三大硅片巨头已年内二度提价。该消息确认了结构性需求驱动的量价齐升新周期开启。
继台积电先进制程涨价后，联电在股东会上确认下半年选择性提价，表明涨价潮从AI驱动蔓延至成熟制程，全行业供需紧张格局确立。
建滔积层板在5月27日传统淡季发起年内第四次覆铜板提价，板料上调10%，PP上调20%，CCL环节供应紧张。
市场传闻字节跳动计划将2026年资本开支上调至700亿美元（约5000亿人民币），用于AI大模型和应用迭代。这一传闻大幅提升了国内AI投入预期，可能推动AIDC和国产算力产业链需求。
5月26日官方首次将AI芯片纳入安全测评体系，5月28日市场传出头部互联网厂商大幅上修AI资本开支。受市场需求与政策导向影响，国产GPU产业链厂商正拉长备货周期，并提前锁定上游物料与产能，以应对算力订单变化。
晶泰科技公告确认收到与DoveTree合作的第二笔1900万美元付款，标志其泛癌种资产推进至IND-enabling阶段，验证大规模合作履约能力，强化AI for Science平台转型。
今日晨会摘要涵盖：快手可灵AI一季度收入6.5亿元，同比增300%，年化收入逼近5亿美元；风华高科因订单激增暂停部分MLCC接单，验证涨价信号；建滔积层板超预期上调CCL价格10%-20%；拼多多广告收入增速放缓至2.5%，战略转向长期壁垒；山西矿难致109座煤矿停产，涉及产能超1.2亿吨。
海思科在EASL大会公布MASH新药HSK31679二期临床数据，核心疗效终点净改善27.3%，与已上市同靶点药物Resmetirom头对头比较中胜出。该药物已进入三期临床。
西门子能源披露2026财年Q2新签燃机订单同比增长26%，积压订单增至660亿欧元，并上调全年业绩指引。全球AI数据中心电力需求导致产能紧张，供给缺口驱动订单向国内产业链外溢。
在腾讯SPARK游戏发布会上，公司发布自研AI游戏创作平台代号Craft，支持通过自然语言生成2D/3D游戏雏形，即将开启首测。
5月27日，小米宣布MiMo大模型API永久降价最高99%，价格全面对标DeepSeek，标志着大模型价格战从初创企业蔓延至巨头，API战略转向生态赋能。
小鹏汽车召开机器人量产动员大会，明确2026年底量产、2027年一季度进入门店的时间表，其人形机器人业务从研发转向量产冲刺阶段。
供应链消息称，台积电因AI需求强劲导致3纳米产能满载，计划于2025年下半年将报价调涨15%。
山西矿难导致安监风暴升级，省内停产煤矿增至109座，涉及产能超1.2亿吨，并蔓延至陕西等主产区，市场预期安全高压常态化将削弱供给弹性。
拼多多一季度广告收入同比仅增长2.5%，远低于预期，主要因公司加大广告返还和商家补贴。公司战略重心转向投资供应链和自营品牌，短期利润承压。
国内被动元件龙头风华高科于5月27日宣布，因订单激增、产能满载，暂停部分主流MLCC及电阻型号接单，反映AI服务器需求驱动的产能紧张。
来源：alphapai
发布时间：
在5月27日，全球功率半导体龙头英飞凌确认发布年内第二轮涨价函，自7月1日起对AI电源及车规级核心产品提价10-20%，标志着由AI服务器功耗激增引发的产能挤兑已从预期走向现实。此轮涨价的核心逻辑在于AI需求爆发挤占了全球高端MOSFET及SiC产能，导致供需失衡并向全产业链传导，这不仅确认了行业强景气周期的开启，也为具备产能和客户认证优势的国内厂商提供了量价齐升和份额替代的窗口。关注：黄山谷捷（深度绑定英飞凌，直接受益于其涨价和扩产），新洁能/扬杰科技/士兰微（AI挤占海外产能，国产MOSFET厂商迎涨价和份额替代机遇），天岳先进（AI服务器和新能源车驱动上游8英寸SiC衬底需求，供给持续紧张）
开源证券周期周周谈第十期回顾五月市场分化，展望六月基本面：碳酸锂短期在17万附近有支撑，几内亚拟出台铝土矿出口配额，山西煤矿事故致129座煤矿停产，国内批准超200万吨尿素出口配额；新宙邦电容器化学品量价齐升、今年收入指引上调，汇川技术1-3月订单同比增40%-50%，钨价在40万左右企稳。
文章提供主流存储供需展望，指出供不应求将持续至2027-2028年。Q2消费级存储需求环比降7%，Q3增12-13%，Q4增4-5%。Q2 DRAM均价涨57%，NAND涨54%，Q3预计分别涨33%和31%，Q4分别涨20%和17%。当前DRAM库存2个月、NAND库存2.5个月，低于正常水平。长鑫、长存Q3起扩产，但27年底前对整体供需影响有限。企业级存储需求强劲，原厂与CSP签长期锁量锁价合同。
英伟达新平台功耗超200kW，垂直供电技术成关键路径，功率器件价格通胀；快手可灵AI单季收入超6.5亿元，年化收入逼近5亿美元；风华高科因订单激增暂停部分MLCC接单，行业缺货涨价开启；西门子能源因AI数据中心需求上调收入指引至14-16%；SK海力士以HBM优势推动超长期供应协议，重塑存储商业模式。
5月27日，在AI服务器需求拉动下，国内电解电容器纸行业于5月初发出10%的提价函，确认高端产品供不应求，行业景气度进入上行通道，国内龙头受益于量价齐升和国产替代加速。
MiniMax工程负责人于5月26日披露，M3模型将转向自研稀疏注意力架构，采用“先索引、后计算”模式，支持百万级上下文，推理速度提升超10倍。