5月27日，全球成熟制程龙头联电在台湾股东会上确认2026下半年启动选择性涨价，这一信号标志着由AI产能挤压和订单外溢引发的涨价潮已从预期走向全球龙头的实际行动。此举彻底确立了行业景气反转的逻辑，市场交易的核心正从“稼动率回升”转向“价格上涨带来的盈利弹性”，全球范围内的成熟制程晶圆厂将迎来一轮明确的价值重估。关注：中芯国际/华虹公司（国内晶圆代工龙头，直接受益于AI订单外溢和国产替代下的产能紧张与定价权提升），晶合集成/燕东微/芯联集成（受益于行业景气度上行和涨价周期开启的二线厂商）