5月28日小鹏汽车在Q1业绩会上正式将公司定位为物理AI公司，并首次给出了Robotaxi和人形机器人两大新业务明确的量产商用时间表。这一战略转变的核心在于，公司估值体系将从单一的整车PS估值，转向“AI汽车+Robotaxi+人形机器人”三大业务分部估值的逻辑，其商业模式也从硬件销售向“硬件+AI模型经常性收入”双引擎驱动演进。关注：小鹏集团（理由：明确物理AI战略，开启机器人与Robotaxi商业化，打开新估值空间），索辰科技/五一视界（理由：作为物理AI核心的仿真与数据平台，受益于自动驾驶与机器人训练需求增长），拓普集团/绿的谐波（理由：人形机器人量产预期下，核心运控部件供应商有望受益），德赛西威（理由：高阶智能驾驶方案核心硬件供应商），赛力斯（理由：同样布局整车具身智能，形成行业共振）