在5月28日凌晨的Q1业绩会上，迈威尔科技将其光互联业务的全年增速指引从之前的50%大幅上调至超过70%，主要驱动力源于超算厂商资本支出的提升以及800G和即将上量的1.6T产品周期带来的配套率持续上升。这一边际变化验证了AI基础设施的投资正从算力芯片扩散至网络互联环节，表明高速光连接已成为新的增长瓶颈和核心驱动力，拥有全面产品组合的公司将持续获得超额市场份额。关注：中际旭创/新易盛（作为下游光模块厂商，其核心DSP供应商上调指引验证了800G及1.6T需求的强劲和持续性），天孚通信（作为光引擎及无源器件供应商，受益于整体光互联市场景气度超预期提升），剑桥科技（受益于高速光模块需求放量）