Snowflake的Q1业绩在5月28日超预期发布，同时宣布与AWS签订一份为期五年、价值60亿美元的协议，锁定其基于ARM架构的Graviton芯片及AI算力。这一举动有力地证明了AI工作负载正在加速而非蚕食底层数据平台的需求，更关键的是，它标志着数据中心计算正向ARM架构进行结构性转移以支持AI推理，验证了CPU在此轮AI浪潮中被严重低估的需求弹性。关注：Snowflake/亚马逊（协议直接双方，验证了Snowflake的AI战略和AWS的Graviton芯片价值），海光信息（AI推理时代CPU价值重估的国内映射），金山云/达梦数据/星环科技（AI驱动下，国内数据平台和数据库厂商迎来需求共振），阿里巴巴/万国数据-SW（云算力与AI基础设施资本开支扩张的核心受益者）