戴尔2027财年Q1财报显示AI服务器收入同比增757%至161亿美元，积压订单513亿美元，全年指引上调至600亿美元。MLCC供需紧张，村田与三星已发出涨价通知，风华高科暂停接单。中际旭创披露1.6T光模块预计2026年商用，已自研薄膜铌酸锂技术。英伟达要求2025-2030年InP激光器产能提升20倍，但上游仅规划扩产12倍。
字节跳动传闻将2026年AI资本开支从2000亿人民币大幅上调至最高700亿美元（约5000亿人民币），体现国内AI军备竞赛加速。
Snowflake与AWS签署五年期、价值60亿美元的协议，锁定AWS基于ARM架构的Graviton芯片及AI算力。同时，Snowflake第一季度业绩超预期。
Marvell在FY27Q1业绩会中，基于AI驱动强劲订单，将全年光互联业务营收指引从同比增长50%大幅上调至超过70%，为AI光模块产业链需求加速提供关键数据验证。
天风电子举办AI产业趋势研判电话会，指出AI推理需求拉动CPU用量提升：训练场景CPU与GPU配比约1:2，推理场景趋近1:1，推理过程70%-80%由CPU完成；x86架构占数据中心CPU市场78%；内存（MCR DIMM）、互联协议升级及先进封装载板（玻璃基板）是CPU性能提升核心配套，未来CPU多线程化趋势明确。
一份关键行业报告明确了AI数据中心向800VDC架构演进的四阶段路线图，并首次量化了固态变压器（SST）的经济模型，其单位价值量达1.25美元/W，较市场预期近乎翻倍，重估了从SST整机到上游碳化硅、固态断路器等核心环节的远期市场空间。
市场传闻字节跳动2026年资本开支上调至700亿美元，拉动AIDC及算力需求。风华高科因AI服务器需求暂停MLCC接单，短缺从高端传导至通用型。联电确认下半年晶圆代工选择性提价，涨价蔓延至成熟制程。英伟达Rubin平台机架成本近翻倍至780万美元，价值增量扩散至内存、PCB等环节。
康明斯在投资者日后上修大马力发动机产能规划至2030年55GW，并宣布切入天然气主电源市场，标志其从备用电源向AIDC全场景供电方案转型。此举验证燃气轮机供给缺口将由燃气内燃机补充，为零部件产业链打开长期增长空间。
市场传闻字节跳动计划将2026年资本开支上调至700亿美元（约5000亿人民币），用于AI大模型和应用迭代。这一传闻大幅提升了国内AI投入预期，可能推动AIDC和国产算力产业链需求。
西门子能源披露2026财年Q2新签燃机订单同比增长26%，积压订单增至660亿欧元，并上调全年业绩指引。全球AI数据中心电力需求导致产能紧张，供给缺口驱动订单向国内产业链外溢。
文章提供主流存储供需展望，指出供不应求将持续至2027-2028年。Q2消费级存储需求环比降7%，Q3增12-13%，Q4增4-5%。Q2 DRAM均价涨57%，NAND涨54%，Q3预计分别涨33%和31%，Q4分别涨20%和17%。当前DRAM库存2个月、NAND库存2.5个月，低于正常水平。长鑫、长存Q3起扩产，但27年底前对整体供需影响有限。企业级存储需求强劲，原厂与CSP签长期锁量锁价合同。
英伟达新平台功耗超200kW，垂直供电技术成关键路径，功率器件价格通胀；快手可灵AI单季收入超6.5亿元，年化收入逼近5亿美元；风华高科因订单激增暂停部分MLCC接单，行业缺货涨价开启；西门子能源因AI数据中心需求上调收入指引至14-16%；SK海力士以HBM优势推动超长期供应协议，重塑存储商业模式。
5月27日，在AI服务器需求拉动下，国内电解电容器纸行业于5月初发出10%的提价函，确认高端产品供不应求，行业景气度进入上行通道，国内龙头受益于量价齐升和国产替代加速。
全球发动机巨头康明斯在投资者日宣布正式切入数据中心主电源市场，推出大型天然气内燃机产品线，以应对重型燃气轮机产能排至2030年后的缺口。这标志着燃气内燃机从备用电源升级为AI供电主流路径之一。
5月26日晚间，杰瑞股份发布公告称，公司董事长及核心高管计划使用自有资金增持公司800万至1000万股，此次增持不设价格区间。公告背景显示，公司油服主业景气度回升，AI数据中心燃机供电业务订单较为饱满，相关业务涵盖供配电及液冷热管理等领域。
隔夜美股AI半导体板块大涨，纳指涨1.8%。美光科技暴涨19%市值首破万亿美元；AMD涨8%创新高；Zscaler全年指引不及预期盘后跌18%；应用软件板块疲软；模拟/功率半导体走强。
国内BBU供应链已实质性切入北美AIDC核心客户，头部厂商明确下半年起为AWS、谷歌等量产及千万颗级别出货指引，BBU从高功耗机柜的可选项升级为标配，渗透率提升。
华为5月25日在上海ISCAS会议上正式发布韬定律，将Hi-ONE近封装高速光互连引擎确立为绕开先进制程瓶颈的核心技术路径，为CPO产业化提供国内需求和技术背书，标志光互连技术转向国内自主体系加速构建。
美国科技巨头为AI自建电厂加速落地，政策与电网瓶颈迫使数据中心转向自带电厂模式，供应链订单涌现，部分供应商已给出未来数年数十倍收入增长指引。
由于GB300及Rubin GPU功耗急剧攀升，AI服务器电源向800V架构切换，导致碳化硅器件供不应求，部分芯片交期超30周，并触发新一轮涨价预期。
康明斯在投资者日上宣布从数据中心备用电源供应商转型为天然气主电源供应商，计划推出4MW级大型天然气机组，2028年交付，并计划到2030年扩产20GW。
据5月25日最新动态，国内电源模块厂商已成功切入全球AI巨头供应链，其适配800V架构的二次、三次电源模块进入批量供货阶段，标志着800V产业化进程加速。
Bloom Energy与AI云服务商Nebius签订26亿美元、328MW的SOFC供电协议，标志SOFC作为数据中心独立供电方案的商业模式具备快速复制能力，从备用电源转向主流基荷电力方案。
AI数据中心电力紧缺催生固态变压器（SST）新方案，海外巨头伊顿的SST方案已在谷歌、亚马逊等云厂商进入样机测试阶段，标志着技术验证向订单转化迈出关键一步，SST放量节点预期提前。
英伟达发布BlueField-4 STX架构，DPU被定位为解决AI推理中KV Cache存储瓶颈的关键组件，预计未来十年市场复合年增长率达30%。
5月21日，Bloom Energy与欧洲AI算力巨头Nebius签订26亿美元SOFC供电协议，标志AI客户对独立快速部署电源采购加速复制，将SOFC从备用电源升级为AI数据中心基荷主力。
AMD确认下一代EPYC 'Venice'服务器CPU已在台积电正式投产2nm工艺，旨在锁定稀缺尖端产能以构建代际领先优势，挑战英特尔并冲击50%以上服务器市场份额。此举发生在AI推理和Agentic AI带动CPU需求超预期的背景下。
海外对位芳纶因杜邦产能整合与帝人关停荷兰工厂，出现面向AI数据中心的高模量产品结构性短缺，年初以来价格暴涨超50%，国内外价差达10万元/吨。
资讯预测2024年AI服务器液冷渗透率达33%，液冷需求受英伟达链与谷歌ASIC链双重驱动，叠加国内头部云厂商强制100%采用液冷政策落地，行业从渗透率预期阶段进入订单业绩兑现期。
谷歌在V8i推理芯片组网中确立波导OCS为唯一主流光交换路线，建议核心供应商放弃MEMS技术。当前128端口波导片与SOA矩阵芯片良率极低但需求迫切，上游产能瓶颈成为焦点。
5月22日晚间，北美云服务商加速部署英伟达800V高压直流供电架构，预计2027年渗透率达40%；英伟达VR200机柜PCB价值量提升233%；AI服务器需求导致MLCC涨价潮蔓延至国内厂商，计划6月提价10-15%；国产机器人厂商宇树科技启动IPO；智谱发布GLM-5.1高速版API，输出速度达400 tokens/s。
阳光电源宣布获得阿联酋7.5GWh储能订单，用于数据中心供电，采用PowerTitan3.0液冷系统和684Ah大电芯。
5月21日，欧洲AI算力公司Nebius与BloomEnergy达成最高26亿美元、约328MW的长期供电协议，为其在美国的AI数据中心提供电力。这标志着SOFC作为数据中心主力电源的商业模式从甲骨文扩展至新兴AI云服务商。
欧洲AI算力巨头Nebius与BloomEnergy签署26亿美元、328MW的SOFC供电协议，验证AIDC长期电力保障模式。英伟达Rubin机柜成本翻倍至780万美元，存储价值量激增430%。MLCC涨价潮由日本蔓延至韩国，三星电机跟进，AI驱动结构性超级周期。美国拟向9家量子计算公司拨款20亿美元。
SpaceX计划五年内实现每年1万次发射，并拟建设10吉瓦太阳能工厂为AI数据中心供电，商业航天与AI基础设施深度融合。
欧洲AI算力公司Nebius与BloomEnergy签订价值26亿美元、约328MW的SOFC长期供电服务协议，为AI数据中心提供电力保障。该协议验证了SOFC作为AIDC基荷电源的商业化模式正在复制。
隔夜美股微涨，英伟达第一季度数据中心营收同比增长92%至752亿美元，财报及指引超预期；美国政府宣布向九家量子计算公司提供总额逾20亿美元资助；Workday和Zoom财报超预期；美伊冲突缓和预期升温，油价回落。
英伟达在5月21日业绩会中首次明确将Vera CPU定位为开辟2000亿美元新市场的独立增长引擎，预计独立CPU业务年收入达200亿美元，标志其从GPU加速器供应商向全栈AI基础设施平台商转变。
台达获得谷歌超1GW固态变压器（SST）三年框架协议，首批订单于2025年落地，标志着SST产业商业化时间提前至2026年，驱动上游碳化硅、高频变压器等核心零部件需求。
北美AI数据中心电力结构展望更新，市场预期到2030年SOFC将占据10%份额，与燃气轮机、往复式发动机并列三大主力。由于传统燃气轮机产能已预订至2029年，SOFC凭借快速部署能力成为满足AI算力急迫需求的增量主力电源。
阿里云在5月20日杭州峰会发布千问3.7Max模型和真武M890芯片，实现从底层硬件到上层模型的AI全栈能力升级，标志着芯-模-云一体化闭环落地。
谷歌I/O大会披露月度token处理量达3200T、同比增长7倍，发布Gemini 3.5系列和第八代TPU（8T算力为前代3倍，8I为推理芯片），年度资本开支预计1800-1900亿美元，光模块配比提升至1:1.6，HBM用量增加33%，推出Gemini Omni全模态模型和Agent功能，与黑石合作投资50亿美元拓展TPU外供，预计明年TPU出货量达1000万张。
电话会指出算电协同为投资主线，获顶层政策推进。当前国内数据中心用电量占全社会1.5%-1.6%，预计2030年升至7.8%，需达3900-8000亿度。2030年SST渗透率若达50%对应市场空间近千亿，配储超3000亿。
北美两大电力巨头新纪元能源与多米恩能源宣布合并，整合资源建设电网和发电设施，以应对弗吉尼亚等数据中心集群因AI发展带来的电力需求增长。
台湾供应链服务器制造商确认，英伟达Blackwell GB200/300 NVL72液冷机架已开始大规模出货，标志着新一代AI硬件的交付周期正式启动。
央视财经报道，受AI数据中心需求激增拉动，国内主要光纤制造商订单已排至2027年，生产线满负荷运转，标志光纤行业景气度进入新阶段。
长江存储正式启动IPO辅导，上市募资将驱动上游设备与材料国产化。广东三大数据中心集群首次通过虚拟电厂参与电力现货交易，算电协同实现商业闭环。近24小时内多家半导体设备公司上修订单指引，国产扩产周期明确。
5月14日，广东三大数据中心集群首次通过虚拟电厂参与电力现货交易，标志着算电协同从概念走向商业闭环，数据中心从高耗能负荷转变为可参与市场交易的优质可调资源，为虚拟电厂运营、电力AI调度及绿电资产价值重估打开新空间。
1.6T光模块产业动态：Meta测试预计二季度末或三季度出结果，NPO小批量测试订单需等到下半年，思科订单顺利出货中，涵盖部分1.6T光模块，与其他厂商测试正常对接。
国家电网十五五规划投资4万亿元，一季度电网设备成分股中十余家净利润增速超100%。国际能源署预计2030年全球能耗因AI数据中心增加4%-6%，算电协同上升为国家战略，电网设备景气度有望持续。