5月20日，台湾供应链服务器制造商确认，英伟达Blackwell GB200/300 NVL72液冷机架已开始大规模出货，标志着新一代AI硬件的交付周期正式启动。这一进展推动投资逻辑从预期转向兑现，市场焦点将集中于验证液冷、高压直流供电等核心环节供应商的订单转化与业绩释放能力。关注：领益智造（NVIDIA液冷双资质直供商，已进入实质性商业交付阶段）/鼎通科技（液冷cage绑定海外大客户，产能加速扩张）/工业富联（深度参与英伟达全代产品，CPO交换机柜提前出货）/液冷机架母线（高压直流配电与散热一体化的核心增量部件）/高容MLCC（GB系列服务器需求拉动导致供不应求）