昨日（5月25日），全球发动机巨头康明斯在投资者日上宣布正式切入数据中心主电源市场，推出大型天然气内燃机产品线以应对重型燃气轮机产能排至2030年后的巨大缺口。这一战略转向标志着燃气内燃机正从备用电源和补充方案升级为AI供电的主流路径之一，其更短的交付周期和灵活部署特性，使得整个内燃机产业链的价值迎来重估。关注：上海电气/应流股份（重型燃气轮机国产化与出海核心标的），潍柴动力/中国动力（燃气内燃机作为主流替代方案的整机厂），银轮股份/天润工业/联德股份（深度绑定卡特、康明斯等内燃机龙头的核心零部件供应商）