在5月21日的投资者日上，康明斯正式宣布从数据中心备用电源供应商战略转型，切入天然气主电源市场，计划推出4MW级大型天然气机组并在2028年交付，同时宣布到2030年扩产20GW。这一举动确认了天然气往复式内燃机凭借其快速部署和灵活性，正成为填补燃气轮机产能瓶颈的关键方案，这不仅为康明斯打开了远超备用电源的收入和后市场空间，也强化了其上游核心零部件供应商的增长确定性。关注：长源东谷（康明斯核心供应商，有望切入北美天然气机组供应）/鹰普精密（康明斯发动机缸体核心供应商，直接受益于发动机扩产）/银轮股份（卡特和康明斯双重供应商，受益于大马力发动机整体放量）/天润工业（康明斯曲轴供应商，估值有吸引力）