黄氏基金会与CoreWeave签署GPU算力协议，将购买的算力捐赠给大学和非营利研究机构，用于开放科学与AI研究。基金会迄今已捐赠价值1.083亿美元的GPU算力时长，英伟达可能向特定受赠方提供免费工程服务。
美国4月CPI同比3.8%，创近三年新高，核心CPI同比2.8%超预期。能源价格受伊朗战争影响上涨，汽油价格环比+5.4%、同比+28.4%。通胀数据压制降息预期。
市场消息称，鸿海集团全光CPO交换机机柜提前出货给英伟达，出货量预估从2026年超过万台大幅上修至2026-2027年超5万台，预计贡献工业富联15%以上营收。
隔夜美股受通胀超预期反弹及美伊局势影响，AI相关板块普遍抛售，半导体芯片概念跌幅超3%，英特尔、闪迪、美光科技下跌。后半夜逢低买盘涌入头部科技股，英伟达、苹果、META逆势上涨，道指小幅收涨0.11%。
美国4月CPI同比3.8%创近三年新高，降息预期延后甚至重新计价加息；美伊谈判彻底僵持，原油大涨破102美元；韩国拟对AI征税。美股冲高回落，半导体芯片重挫，美债收益率全线走高。
诺和诺德在欧洲肥胖大会公布高剂量司美格鲁肽（7.2 mg）STEP UP研究亚组分析，早期应答者减重27.7%，其中脂肪占比84%，肌肉仅10%，且维持功能性肌肉力量。
隔夜美股因高于预期的CPI数据和地缘政治言论走低，纳斯达克100收跌0.85%，费城半导体指数下跌3%。苹果股价创历史新高，高通因负面评论大跌11.5%。AI电力主题受摩根士丹利等机构关注，功率半导体个股走强。大型科技股表现分化，英伟达逆市上涨。
5月13日晨会版资讯：恒瑞医药与BMS达成152亿美元战略合作，采用Co-Co模式，首付款26年四季度起确认；MLC存储市场因三星、美光转产AI导致供给侧收缩，部分产品报价涨幅达300%引发下游恐慌性囤货；泡泡玛特26年Q1中国区收入同比增超100%，线上渠道增速150-155%；2.4T相干光模块下沉至数据中心方案明确，单价约3000美金，技术趋势进入产品化阶段。
台达获得北美G客户未来三年百万套量级的HVDC采购预测，标志着AIDC高压直流供电方案从项目试点进入头部云厂商大规模放量周期，将驱动上游供应链进入订单兑现阶段。
爱乐达与凌空天行达成战略合作，爱乐达将接手其火箭总装业务，标志着公司从零部件配套商向火箭总装平台转型。
晶泰控股孵化的AI药物递送公司剂泰科技在港股上市前暗盘交易中收盘暴涨180%，成为AI纳米递送第一股。这一表现验证了AI制药的平台孵化模式，标志晶泰控股从AI+CRO服务商向产业级平台加生态孵化模式的价值兑现期到来，其通过技术输出赋能生态企业并实现股权增值的商业闭环得到验证。
味之素确认ABF增层绝缘膜涨价，从传闻转为落地，涨价方式为针对不同客户逐一调整，而非此前传闻的普涨30%。涨价主因为AI算力需求驱动核心上游材料供需失衡。
甘肃省公布2027年上半年新能源机制电价竞价结果，风光电价从2026年的地板价跃升至接近上限的0.244元/度，涨幅约25%，被视为绿电价格触底反转的信号。
西门子能源与三菱重工在最新财报中披露，其燃机新签订单同比大幅增长，但因交付缓慢，导致在手订单积压至创纪录的5.2年，全球供需缺口持续扩大。
唯科科技于5月12日公告收购久腾通讯，补全其在MPO跳线及核心MT插芯领域的制造能力，从精密结构件供应商正式切入AI光通信代工赛道。
截至5月12日，头部PCB厂商订单排期已覆盖2026年全年，行业核心矛盾从上游材料紧缺转向下游产能严重不足，迫使PCB制造商启动大规模资本开支，带动上游设备供应商订单爆发。
泡泡玛特公布2026年第一季度经营数据，中国区收入同比增长超100%，其中线上渠道增速达150-155%，远超市场预期。
长征六号改火箭在太原成功发射千帆极轨09组卫星，标志着低轨星座组网进入高密度、规模化部署阶段，直接拉动卫星制造、核心载荷到地面应用的全产业链需求。
三星、美光等大厂为满足AI需求加速退出成熟制程，导致MLC存储供给侧断崖式收缩，下游恐慌性囤货，部分产品报价涨幅高达300%。
恒瑞医药与BMS达成152亿美元战略合作，采用Co-Co共同研发与商业化模式，首付款将于2026年四季度起分期确认收入，标志着公司从资产授权向深度全球合作转型。
PCB行业一季度为全年业绩低点，二季度传统产品提价2%-30%缓解成本压力。AI端Rubin备货4、5月环比数倍增长，亚马逊T3、谷歌V7均已放量。头部PCB厂商开启扩产，2026-2027年为投产高峰，今年二季度起设备订单进入高峰期，CCD背钻设备单价较普通钻机高2-3倍，毛利率可达45%-50%。
台湾媒体报道，富士康已开始向英伟达提前出货全光CPO交换机机架，在越南工厂生产。出货量预测从2026年的1万多台上调至2026-2027年的5万多台。供应紧张，演示用机架也转供英伟达。该产品可望贡献工业富联15%以上营收。
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.11%，纳指跌0.71%。芯片、存储概念股普跌，英伟达和苹果股价创新高。
五月版行业摘要：纳斯达克、费城半导体指数和台湾加权指数创历史新高，受AI基本面强劲推动。五大云服务商资本支出预计2027年同比增长82%，CPU（AMD、Intel等）可能于2026年第三季度末再次涨价。
五一车展周期汽车订单较预期增长15%，3月燃油车需求下滑近三成，4月新能源渗透率超60%。预计全年乘用车销量降3%-5%，新能源渗透率提升至少5个百分点。
2026世界数字教育大会期间，签署了20项人工智能教育国际合作项目，推动AI在教育领域的国际合作。
Anthropic与Akamai于5月7日签订18亿美元边缘推理协议，标志着AI推理需求从云端向边缘网络外溢。该协议验证了Akamai向分布式AI云服务商转型，拥有广泛边缘节点的CDN厂商将受益于AI低时延推理需求。
5月12日，秘鲁发布能源危机紧急法令，将工业用电置于最低优先级，冲击占全球产量14%的秘鲁白银供应，导致白银价格大涨。该法令还引发市场对铜、锡等其他金属供应的担忧。
5月12日，市场确认全球ABF膜垄断者味之素正式启动涨价，并采取逐客户调整策略。这是其长期稳定定价体系首次松动，表明上游材料供应紧缺，可能推动下游加速国产化。
5月12日盘后多条重磅资讯：美股光通信板块因龙头业绩超预期及英伟达投资康宁大涨；恒瑞医药与BMS达成152亿美元合作；马斯克确认随特朗普访华；四部委印发AI与能源融合方案；三星上调存储芯片售价预期；英伟达Rubin平台推动液冷技术。
国内航司打破每月5日调价惯例，宣布自5月16日起将800公里以上航线燃油附加费上调至170元，以传导4月国际高油价带来的成本压力，市场关注此次提价对需求的影响。
产业链消息称，头部PCB厂商已确定168层正交背板方案，远超此前预期的78层，以应对英伟达Rubin等下一代AI服务器的互联需求，推动高端PCB设备采购周期提前。
西门子和三菱重工最新财报显示，燃气轮机新签订单持续高增，但交付增速远低于订单增速，导致在手订单积压严重，西门子订单排期已达5.2年。行业核心矛盾从需求高景气转向供给侧瓶颈。
AI芯片需求驱动全球封测代工厂进入大规模扩产时代，先进封装及测试设备采购需求超预期爆发，关键设备交期普遍拉长至一年以上，影响下游厂商新产能开出进度。
英伟达与康宁于5月6日宣布合作，旨在加速CPO技术商业化，并将光连接产能提升10倍，推动光纤互联在AI算力网络中的应用。
6月13日，四部委联合印发《行动计划》，推动人工智能与能源双向赋能，解决AI大模型高能耗与新能源电力系统不稳定问题，并加速虚拟电厂商业化进程。
恒瑞医药与BMS达成总规模152亿美元的全球战略合作，含9.5亿美元首付款及近期付款，共同推进13个肿瘤、血液、免疫领域项目。首付款预计2026年四季度起分期确认收入。
恒瑞医药与百时美施贵宝（BMS）达成152亿美元全球战略合作，涵盖13个早期项目，并首次引入共同开发与商业化的“Co-Co”新模式。BMS支付9.5亿美元近期付款，恒瑞研发平台价值获全球顶级药企认可，商业模式从资产授权升级为全价值链合作。
DeepSeek发布验证国产GPU可跑通大模型，芯海战术具备可行性。台积电2025年AI芯片收入约350亿美元，预测2026年全球AI资本开支约7939亿美元，2027年超1万亿美元，年增速约45%。2026年光模块市场规模预计超300亿美元，增速超150%。国内GPU市场年增速超50%。
今日中国市场交易平淡，上证综指跌0.25%，科创50涨0.41%。成交额3.27万亿元，日环比回落3.29%，但连续5日保持在3万亿以上。融资余额仍处于历史高位。
高盛中国市场日报显示，今日中国股市成交相对清淡，上证综指下跌0.25%，沪深300下跌0.08%，成交额3.27万亿元，较前日下降8.29%。
来源：alphapai
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5月12日，受AI大模型应用加速消耗令牌（Token）等因素驱动，市场对2026年DRAM及NAND闪存平均售价涨幅的预期被进一步上调至200%和186%，显著高于此前预期。这一边际变化确认了存储行业已进入由AI驱动的结构性超级周期，其核心逻辑在于AI算力需求近乎刚性，而上游有效产能供给严重受限，赋予了存储原厂前所未有的定价权和持续的盈利弹性。关注：兆易创新/东芯股份/普冉股份（国产存储芯片设计，直接受益于全品类价格上涨），澜起科技（AI服务器需求拉动DDR5内存接口芯片放量），香农芯创/江波龙/佰维存储（存储模组厂，受益于库存价值重估与强劲的下游补货需求）
美股光通信板块Lumentum、AAOI等股价大涨超15%，验证AI算力驱动下高速光模块上游供需失衡。美国储能公司Fluence与两家云厂商签订主供应协议，标志AI数据中心电力短缺进入订单验证阶段。华海清科4月新签订单12亿元，环比翻倍，由国内存储厂商需求驱动。存储芯片DDR5二季度合约价涨幅预期上调至40-50%，三季度继续上涨。
三一重工、徐工机械等工程机械龙头企业计划于5月中旬起集体提价，市场解读为行业结束价格战、主机厂重夺定价权的标志。4月挖机内销超预期增长35%，上游零部件满产，板块开启量价齐升周期。
5月12日数据显示，4月15城二手房成交面积环比增长9%，春节后挂牌量增速显著低于往年，供给端抛压缓解。上海房价已现累计正增长且议价空间收窄，市场向价格企稳过渡。
4月PPI同比上涨2.8%，大幅超预期，主因国际油价滞后传导及有色、AI算力结构性涨价。呈现上游热下游冷的结构性通胀，货币政策预计不收紧，但中下游企业利润承压。
5月11日，头部电池厂磷酸铁锂招标落地，加工费普涨超1500元/吨，并首次引入磷酸成本联动机制，实现成本顺价传导，反映出供给紧张格局下正极材料厂的强势议价权。
市场明确特斯拉机器人足部总成供应商为凯众股份，其凭借聚氨酯技术和墨西哥工厂直接配套北美，单机价值2000-3000元。
北美AI数据中心电力短缺进入订单验证阶段，美国储能公司Fluence宣布与两家超大规模云厂商签订主供应协议，证实电力系统已成为AI发展的核心瓶颈。