5月12日，唯科科技公告收购久腾通讯，此举补全了其在MPO跳线及核心MT插芯领域的关键制造拼图，标志着公司正式从精密结构件供应商切入高景气的AI光通信代工赛道。这一并购的落地，意味着公司从单一零部件供应向MPO总成代工平台的商业模式升级得到验证，通过垂直整合，其价值量有望从单纯的插芯供应向上拓展至完整的MPO代工总承，从而直接受益于AI算力驱动下高密度光互联需求的爆发。关注：唯科科技（完成MPO代工能力闭环，打开价值量天花板），美好医疗/海泰新光（新增布局MPO/MT插芯业务），华源控股（布局光模块，受益于光连接行业景气度）