5月6日于美国宣布的英伟达与康宁合作，其边际变化已从单纯的产能扩张事件，演变为对AI算力网络架构的颠覆性确认，即“光入柜内”（Scale-up）从趋势变为确定性的产业落地。这一战略绑定不仅是为确保光纤供应，更是为了加速CPO（共封装光学）技术的商业化，通过将光连接产能提升10倍，直接引爆了对MPO等高密度光连接器及相关无源器件的指数级需求，从而制造出结构性的上游供应链瓶颈。关注：长飞光纤/亨通光电/中天科技（AI驱动全球光纤需求激增，龙头厂商受益于量价齐升和出海机遇），天孚通信/杰普特/太辰光（“光入柜内”和CPO直接拉动MPO/FAU等高密度连接组件需求呈十倍级增长，核心供应商价值凸显），中际旭创/新易盛（CPO商业化进程提速，光模块龙头凭借技术和平台优势深度受益），源杰科技/光库科技（上游光芯片和无源器件作为供应链瓶颈环节，价值量有望持续提升）