隔夜美股复盘

市场整体

隔夜美股市场在地缘政治言论和高于预期的CPI数据双重压力下走低，纳斯达克100指数(QQQ)收跌0.85%，其中半导体板块领跌，费城半导体指数(SOX)下跌3%。尽管SOX指数盘中一度重挫7%，但尾盘出现明显的逢低买盘，最终收窄跌幅。总体来看，鉴于半导体板块此前已大幅上涨（年内上涨65%，RSI高于75），此次回调被视为技术性修正，多数AI半导体个股甚至尚未触及10日移动均线。

AI电力主题受关注，多家机构看好

AI数据中心电力需求增长的主题获得市场高度关注。摩根士丹利发布研报并推出电力主题投资组合，指出下一代AI系统（如英伟达Rubin平台）需要更高电压的800V架构，这将显著增加功率半导体的价值量，并看好碳化硅(SiC)和氮化镓(GaN)等宽禁带半导体。Citrini机构也强调，AI数据中心正开始消耗为电动汽车和太阳能建立的供应链，800V直流机架架构是其最高信念的主题。

AAPL(+0.7%)创历史新高，WWDC临近

苹果AAPL(+0.7%)​股价创下历史新高，市场预期其在不到一个月后举行的全球开发者大会(WWDC)上将发布重要更新。正向催化剂包括iPhone产量增加、中国市场份额改善以及即将到来的WWDC。在半导体板块下跌的交易日中，苹果股价的上涨也凸显了其防御属性。

QCOM(-11.5%)因负面评论大幅下跌

高通QCOM(-11.5%)​在经历快速上涨后遭遇重挫，成为当日市场主要输家。下跌的直接催化剂是一篇广为流传的负面分析，该分析指出公司面临全业务线的威胁，包括苹果自研基带芯片、安卓市场销售放缓、PC和数据中心业务缺乏进展、英伟达成为直接竞争对手以及核心工程人才流失等问题。

功率半导体个股走强，WOLF(+6%)领涨

在AI电力主题的催化下，相关功率半导体公司股价表现突出，其中WOLF(+6%)​被机构视为核心标的，因其在200mm SiC领域的商业化规模领先。其他被多家机构共同提及的受益标的包括STM、TXN、ON、IFX和ACLS。

大型科技股表现分化，NVDA(+0.61%)创新高

在市场整体回调的背景下，大型科技股表现分化。NVDA(+0.61%)​逆市上涨并创下历史新高。META(+0.7%)​和AAPL(+0.7%)​同样表现坚挺，而GOOGL(-0.3%)​和AMZN(-1%)​则录得下跌。ANET(+5%)​在连续下跌后出现均值回归式反弹。

GTLB(-10%)因重组和裁员计划大跌

软件开发平台GTLB(-10%)​宣布进行裁员和组织架构重组，旨在加速向“代理式AI”(Agentic AI)时代转型，并将节省的成本重新投资于