5月12日晚间，随着三星、美光等大厂为满足AI需求而加速退出成熟制程，全球MLC存储市场供给侧出现断崖式收缩，在过去24小时内已引发下游恐慌性囤货，部分产品报价涨幅高达300%。这一变化验证了AI挤出效应下利基存储的供给侧逻辑正在被极端化演绎，市场正重新定价那些承接退出产能的二线厂商，其盈利弹性预期被大幅上修。关注：兆易创新/东芯股份/普冉股份（承接海外大厂退出的利基存储产能，直接受益于产品价格暴涨），江波龙/佰维存储/德明利（作为存储模组厂商，受益于全产业链的价格上行周期和供应链恐慌性备货），香农芯创（深度绑定SK海力士，受益于AI驱动的存储超级周期）