5月12日，市场传闻已久的味之素ABF增层绝缘膜涨价事件得到确认，正式从传闻转向落地，具体方式为针对不同客户逐一调整，而非此前传闻的普涨30%。这一变化确认了AI算力需求驱动下核心上游材料的供需失衡状态，但更核心的投资逻辑在于，作为被单一海外供应商“卡脖子”的环节，此次涨价将极大刺激下游客户出于供应链安全和成本控制的考量，从而根本性地加速国产ABF膜的验证导入进程。关注：华正新材/天和防务（国产ABF膜材料已实现验证或批量供货，直接受益于涨价催化的国产替代加速），生益科技/南亚新材/莲花控股（积极布局ABF国产替代，具备替代预期），欣兴/景硕/南电（下游ABF载板厂，有望将上游材料成本向上游转嫁，提升盈利能力）