5月11日晚间，头部电池厂最新磷酸铁锂招标落地，加工费普涨超1500元/吨，并首次引入磷酸成本联动机制，成功实现成本顺价传导。此次涨价不仅覆盖了原料上涨，还实现了数百元的超额利润，验证了当前供给紧张格局下正极材料厂的强势议价权，并预示着二季度盈利弹性将超越市场预期。关注：万润新能/湖南裕能/德方纳米（作为头部磷酸铁锂生产商，直接受益于加工费上涨和盈利修复），安达科技（一体化布局，受益于上游磷酸铁价格上涨和成本优势），龙蟠科技/富临精工（受益于行业供需紧张带来的景气度提升）