特朗普于5月13日晚间抵京，中美官员就农产品采购协议展开实质性磋商，涉及玉米、大豆、高粱等品种。该事件将市场预期从是否达成协议转向采购规模和落地时间的具体评估，可能影响国内饲料成本及下游养殖业利润。
三星计划于2024年四季度量产CXL内存，三季度完成样品验证。这标志着CXL技术从技术验证迈向产业导入阶段，加速了AI推理场景下内存池化方案的商业化进程。
谷歌在5月13日通过前哨活动发布系统级AI助理Gemini Intelligence，深度融入Android操作系统，并计划覆盖手机、手表、汽车及AI眼镜等全系硬件，标志其AI战略重心转向安卓生态赋能与商业化落地。
全球铜矿供应频发扰动，印尼Grasberg矿山复产延后、非洲湿法铜因硫磺短缺承压、秘鲁发布能源危机紧急法令，加剧短缺担忧。
CIBF2026电池展在深圳开幕，今年焦点从产品发布转向设备厂商中试线成果展示，验证固态电池从概念导入期迈向产业化落地期，提供更清晰的产业化路径。
截至5月13日，霍尔木兹海峡持续封锁近两个半月，一艘中国籍VLCC“远华湖”轮成功通过海峡，同时湾内租约以WS850创纪录天价成交，显示运力紧张，运价大幅上涨。
恒瑞医药与BMS达成152亿美元全球战略合作，明确9.5亿美元首付款收入确认节奏，并首次系统阐述涵盖项目引进、授权及联合研发的全链条合作新模式，标志着恒瑞从资产授权方转变为全球创新价值链核心参与者。
泡泡玛特在2026年一季度业务更新电话会上披露，一季度营收同比增长75%-80%，其中国内增长100%-105%、线上增长150%-155%，LABUBU、星星人等IP表现亮眼，北京乐园新区域开业超预期。受原材料及运费上涨影响，预计全年毛利率下降1.5-2.5个百分点，公司将优化运营对冲成本。
2026年2月，L2级乘用车渗透率38.2%，同环比下降；L2级以上渗透率30.4%，同比+14pct；高速NOA渗透率32.3%，同比+16pct；城区NOA渗透率17.8%，同比+8pct。1-2月累计，L2级渗透率38.9%，L2级以上30%。
黄氏基金会与CoreWeave签署GPU算力协议，将购买的算力捐赠给大学和非营利研究机构，用于开放科学与AI研究。基金会迄今已捐赠价值1.083亿美元的GPU算力时长，英伟达可能向特定受赠方提供免费工程服务。
市场消息称，鸿海集团全光CPO交换机机柜提前出货给英伟达，出货量预估从2026年超过万台大幅上修至2026-2027年超5万台，预计贡献工业富联15%以上营收。
隔夜美股受通胀超预期反弹及美伊局势影响，AI相关板块普遍抛售，半导体芯片概念跌幅超3%，英特尔、闪迪、美光科技下跌。后半夜逢低买盘涌入头部科技股，英伟达、苹果、META逆势上涨，道指小幅收涨0.11%。
美国4月CPI同比3.8%创近三年新高，降息预期延后甚至重新计价加息；美伊谈判彻底僵持，原油大涨破102美元；韩国拟对AI征税。美股冲高回落，半导体芯片重挫，美债收益率全线走高。
诺和诺德在欧洲肥胖大会公布高剂量司美格鲁肽（7.2 mg）STEP UP研究亚组分析，早期应答者减重27.7%，其中脂肪占比84%，肌肉仅10%，且维持功能性肌肉力量。
隔夜美股因高于预期的CPI数据和地缘政治言论走低，纳斯达克100收跌0.85%，费城半导体指数下跌3%。苹果股价创历史新高，高通因负面评论大跌11.5%。AI电力主题受摩根士丹利等机构关注，功率半导体个股走强。大型科技股表现分化，英伟达逆市上涨。
台达获得北美G客户未来三年百万套量级的HVDC采购预测，标志着AIDC高压直流供电方案从项目试点进入头部云厂商大规模放量周期，将驱动上游供应链进入订单兑现阶段。
爱乐达与凌空天行达成战略合作，爱乐达将接手其火箭总装业务，标志着公司从零部件配套商向火箭总装平台转型。
晶泰控股孵化的AI药物递送公司剂泰科技在港股上市前暗盘交易中收盘暴涨180%，成为AI纳米递送第一股。这一表现验证了AI制药的平台孵化模式，标志晶泰控股从AI+CRO服务商向产业级平台加生态孵化模式的价值兑现期到来，其通过技术输出赋能生态企业并实现股权增值的商业闭环得到验证。
味之素确认ABF增层绝缘膜涨价，从传闻转为落地，涨价方式为针对不同客户逐一调整，而非此前传闻的普涨30%。涨价主因为AI算力需求驱动核心上游材料供需失衡。
甘肃省公布2027年上半年新能源机制电价竞价结果，风光电价从2026年的地板价跃升至接近上限的0.244元/度，涨幅约25%，被视为绿电价格触底反转的信号。
西门子能源与三菱重工在最新财报中披露，其燃机新签订单同比大幅增长，但因交付缓慢，导致在手订单积压至创纪录的5.2年，全球供需缺口持续扩大。
唯科科技于5月12日公告收购久腾通讯，补全其在MPO跳线及核心MT插芯领域的制造能力，从精密结构件供应商正式切入AI光通信代工赛道。
截至5月12日，头部PCB厂商订单排期已覆盖2026年全年，行业核心矛盾从上游材料紧缺转向下游产能严重不足，迫使PCB制造商启动大规模资本开支，带动上游设备供应商订单爆发。
泡泡玛特公布2026年第一季度经营数据，中国区收入同比增长超100%，其中线上渠道增速达150-155%，远超市场预期。
长征六号改火箭在太原成功发射千帆极轨09组卫星，标志着低轨星座组网进入高密度、规模化部署阶段，直接拉动卫星制造、核心载荷到地面应用的全产业链需求。
三星、美光等大厂为满足AI需求加速退出成熟制程，导致MLC存储供给侧断崖式收缩，下游恐慌性囤货，部分产品报价涨幅高达300%。
恒瑞医药与BMS达成152亿美元战略合作，采用Co-Co共同研发与商业化模式，首付款将于2026年四季度起分期确认收入，标志着公司从资产授权向深度全球合作转型。
PCB行业一季度为全年业绩低点，二季度传统产品提价2%-30%缓解成本压力。AI端Rubin备货4、5月环比数倍增长，亚马逊T3、谷歌V7均已放量。头部PCB厂商开启扩产，2026-2027年为投产高峰，今年二季度起设备订单进入高峰期，CCD背钻设备单价较普通钻机高2-3倍，毛利率可达45%-50%。
台湾媒体报道，富士康已开始向英伟达提前出货全光CPO交换机机架，在越南工厂生产。出货量预测从2026年的1万多台上调至2026-2027年的5万多台。供应紧张，演示用机架也转供英伟达。该产品可望贡献工业富联15%以上营收。
五一车展周期汽车订单较预期增长15%，3月燃油车需求下滑近三成，4月新能源渗透率超60%。预计全年乘用车销量降3%-5%，新能源渗透率提升至少5个百分点。
2026世界数字教育大会期间，签署了20项人工智能教育国际合作项目，推动AI在教育领域的国际合作。
Anthropic与Akamai于5月7日签订18亿美元边缘推理协议，标志着AI推理需求从云端向边缘网络外溢。该协议验证了Akamai向分布式AI云服务商转型，拥有广泛边缘节点的CDN厂商将受益于AI低时延推理需求。
5月12日，秘鲁发布能源危机紧急法令，将工业用电置于最低优先级，冲击占全球产量14%的秘鲁白银供应，导致白银价格大涨。该法令还引发市场对铜、锡等其他金属供应的担忧。
5月12日，市场确认全球ABF膜垄断者味之素正式启动涨价，并采取逐客户调整策略。这是其长期稳定定价体系首次松动，表明上游材料供应紧缺，可能推动下游加速国产化。
5月12日盘后多条重磅资讯：美股光通信板块因龙头业绩超预期及英伟达投资康宁大涨；恒瑞医药与BMS达成152亿美元合作；马斯克确认随特朗普访华；四部委印发AI与能源融合方案；三星上调存储芯片售价预期；英伟达Rubin平台推动液冷技术。
国内航司打破每月5日调价惯例，宣布自5月16日起将800公里以上航线燃油附加费上调至170元，以传导4月国际高油价带来的成本压力，市场关注此次提价对需求的影响。
产业链消息称，头部PCB厂商已确定168层正交背板方案，远超此前预期的78层，以应对英伟达Rubin等下一代AI服务器的互联需求，推动高端PCB设备采购周期提前。
西门子和三菱重工最新财报显示，燃气轮机新签订单持续高增，但交付增速远低于订单增速，导致在手订单积压严重，西门子订单排期已达5.2年。行业核心矛盾从需求高景气转向供给侧瓶颈。
AI芯片需求驱动全球封测代工厂进入大规模扩产时代，先进封装及测试设备采购需求超预期爆发，关键设备交期普遍拉长至一年以上，影响下游厂商新产能开出进度。
6月13日，四部委联合印发《行动计划》，推动人工智能与能源双向赋能，解决AI大模型高能耗与新能源电力系统不稳定问题，并加速虚拟电厂商业化进程。
恒瑞医药与BMS达成总规模152亿美元的全球战略合作，含9.5亿美元首付款及近期付款，共同推进13个肿瘤、血液、免疫领域项目。首付款预计2026年四季度起分期确认收入。
恒瑞医药与百时美施贵宝（BMS）达成152亿美元全球战略合作，涵盖13个早期项目，并首次引入共同开发与商业化的“Co-Co”新模式。BMS支付9.5亿美元近期付款，恒瑞研发平台价值获全球顶级药企认可，商业模式从资产授权升级为全价值链合作。
DeepSeek发布验证国产GPU可跑通大模型，芯海战术具备可行性。台积电2025年AI芯片收入约350亿美元，预测2026年全球AI资本开支约7939亿美元，2027年超1万亿美元，年增速约45%。2026年光模块市场规模预计超300亿美元，增速超150%。国内GPU市场年增速超50%。
来源：alphapai
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5月12日，受AI大模型应用加速消耗令牌（Token）等因素驱动，市场对2026年DRAM及NAND闪存平均售价涨幅的预期被进一步上调至200%和186%，显著高于此前预期。这一边际变化确认了存储行业已进入由AI驱动的结构性超级周期，其核心逻辑在于AI算力需求近乎刚性，而上游有效产能供给严重受限，赋予了存储原厂前所未有的定价权和持续的盈利弹性。关注：兆易创新/东芯股份/普冉股份（国产存储芯片设计，直接受益于全品类价格上涨），澜起科技（AI服务器需求拉动DDR5内存接口芯片放量），香农芯创/江波龙/佰维存储（存储模组厂，受益于库存价值重估与强劲的下游补货需求）
美股光通信板块Lumentum、AAOI等股价大涨超15%，验证AI算力驱动下高速光模块上游供需失衡。美国储能公司Fluence与两家云厂商签订主供应协议，标志AI数据中心电力短缺进入订单验证阶段。华海清科4月新签订单12亿元，环比翻倍，由国内存储厂商需求驱动。存储芯片DDR5二季度合约价涨幅预期上调至40-50%，三季度继续上涨。
三一重工、徐工机械等工程机械龙头企业计划于5月中旬起集体提价，市场解读为行业结束价格战、主机厂重夺定价权的标志。4月挖机内销超预期增长35%，上游零部件满产，板块开启量价齐升周期。
5月12日数据显示，4月15城二手房成交面积环比增长9%，春节后挂牌量增速显著低于往年，供给端抛压缓解。上海房价已现累计正增长且议价空间收窄，市场向价格企稳过渡。
4月PPI同比上涨2.8%，大幅超预期，主因国际油价滞后传导及有色、AI算力结构性涨价。呈现上游热下游冷的结构性通胀，货币政策预计不收紧，但中下游企业利润承压。