中国电信部分省公司试点算力token新范式。2025年4月至5月15日，通信板块涨48%，电子板块涨42%。长鑫存储2025年营收618亿元，同比增156%；2026年上半年营收指引1100-1200亿元。
精工钢构在最新交流中明确战略目标：2026年海外订单目标100亿元，将优化国内业务结构并启动高分红股东回报计划。
特斯拉于5月17日至18日在中国北京、上海等九地紧急招聘智驾实测技师，为FSD入华进行数据采集和路测做准备，标志着FSD在华落地进程从战略预期转向运营部署阶段。
美国4月电力变压器价格环比提升0.4%，延续年初以来的上涨趋势。供给持续紧张，国际龙头企业积压近4年收入在手订单，凸显北美电力设备结构性供需错配。
优利德宣布拟收购信测通信51%股权，从传统电测仪器切入光通信测试赛道，形成“电测+光测”协同。信测通信主营光通信测试技术，该笔收购有助于优利德布局1.6T光模块测试国产替代。
5月17-18日，三大运营商从区域试点转向全国密集推出Token套餐，将AI算力作为标准化商品进入大众消费市场，打通AI产业从模型到应用的商业变现闭环，运营商从传统管道升级为AI分销商。
默沙东宣布与科伦博泰合作的TROP2-ADC（SKB264）在子宫内膜癌全球三期临床中达到总生存期和无进展生存期双终点，这是该药物在17项全球三期计划中首次成功，为其商业化奠定基础。
光模块设备板块受1.6T迭代驱动走强，测试设备单价从10万升至40万美元，时长翻倍。联讯仪器拓展存储测试，下半年有望获订单；华盛昌子公司伽蓝特一季度在手订单1.97亿，二三季度产能增两三倍；华兴源创收购的普赛斯在手订单2亿，大客户排产至2027年底。
受霍尔木兹海峡关闭影响，硫磺价格从年初1000元/吨涨至7300元/吨，传导至电子级氢氟酸。国内仅5家企业可稳定生产G5级产品，当前出厂价1-1.1万元，预计下半年涨20%-30%。有自有原料的企业毛利率将回升至20%。国内需求8.5万吨，开工率60%-70%，海外韩企采购增加。
立敏达获得约9亿元海外AI散热订单，因其净资产仅几千万元，海外客户要求上市公司领益智造全额担保。领益智造同意担保以获取该大单。
NHTSA数据显示，截至4月15日，特斯拉Robotaxi在德州奥斯汀上线以来共发生16起碰撞事故；同期Waymo在4月新增28起碰撞事故，其运营范围覆盖约11个城市，车队约3000辆。
国家统计局4月房价数据显示，一线城市二手房价格环比连涨两月，但内部分化：上海涨幅扩大，北京、深圳涨幅收窄。结构性企稳由改善性需求和以价换量驱动。
截至5月18日，AI服务器对高端MLCC的需求已传导至产业链，分销商预防性备货，供需失衡从高端向全系列蔓延，价格反弹周期开启。国内具备大尺寸高容产品量产能力的厂商有望受益于价格和份额提升。
5月17日，国轩高科在全球科技大会上发布“钠晨电池”，宣布“发布即量产”，产品性能覆盖高能量密度、长循环储能和超低温动力等场景，标志着钠电产业化进入商业化量产阶段。
市场消息称SpaceX最早于5月20日公布招股书，计划6月12日在纳斯达克挂牌，这将是全球商业航天史上最大规模IPO，可能引发产业链资产重估。
据5月18日渠道信息，户储企业Q2排产环比增长40-100%甚至更高，部分龙头6月排产上修。澳洲补贴抢装、欧洲旺季及中东、东南亚地缘冲突催生需求，产业链进入业绩兑现周期。
继上海电信后，上海移动与上海联通相继发布算力Token套餐，移动推出1元40万Tokens，三大运营商在AI算力零售化上全面展开竞争，算力从企业级采购走向标准化大众消费品。
中微公司上调全年意向订单增速至50%以上，长鑫存储等下游核心客户披露超预期业绩及扩产计划，为指引提供印证，上下游基本面共振。
领益智造公告为子公司立敏达就某算力客户订单提供1.3亿美金担保，市场解读为间接证实其获得英伟达液冷长单，订单估值约26-43亿美金。该事件将公司液冷业务预期从定性转向量化，但仍为市场解读，非官方确认。
盘前Mag7多数下跌，英伟达微涨（+0.8%）并将公布业绩；联合健康因伯克希尔退出持股跌5.3%；达美航空获伯克希尔持股26亿美元涨2.4%。
PCB检测设备专家精要指出，英伟达链对224G高速场景有强制检测需求，M8以上必配检测设备。新增检测环节增加生产周期3天，但提升产品一致性和良率。胜宏已采购300+欧姆龙检测设备，对应6万㎡/月产能。空间测算为每家PCB厂。
英伟达与诺基亚联合推出AI-RAN基站，将GPU算力集成至基站，使其成为边缘AI节点。诺基亚已与T-Mobile、Orange等运营商推进商用试点，目标2027年首个商用。基站功耗从800W升至3000W+，液冷渗透率预计从2024年14%增至2026年40%。
上午盘面主线为半导体和光通信活跃；连板结构包括氢氟酸滨化股份2板、半导体柏诚股份2板、电力京能电力4板等；题材板块中存储概念表现活跃，涉及合肥城建、兆易创新等股权相关个股及柏诚股份、雅克科技等扩产链个股。
世界卫生组织将于下周首次通过脂肪性肝病全球决议，将脂肪肝从医学问题升级为全球公共卫生政策问题。此举可能推动无创肝脏检测方案需求。
长鑫科技更新科创板IPO招股书，披露上半年净利预增超22倍，验证AI驱动下存储行业盈利爆发。SpaceX计划6月12日上市，IPO进程提速。华为发布源网荷储AIDC战略，明确以固态变压器为核心的供电架构，规划2028-2030年三步走路线图。
截至5月18日上午，电影《给阿嬷的情书》累计票房突破5亿元，总票房预测上修至14亿元，成为五一档黑马，提振了主出品方大麦娱乐的业绩预期，并为暑期档注入信心。
5月16日，i茅台宣布上调四款非标产品自营零售价，这是继3月底普飞提价后公司市场化价格动态调整机制的推进。此举旨在淡季稳价并测试市场反应，为下半年核心单品飞天批价从稳到涨创造条件，理顺金字塔价格体系。
三星正在开发用于移动设备的DRAM铜柱封装技术，结合超高深宽比铜柱与扇出型封装，目的是将HBM的高带宽性能引入端侧AI，提升终端AI性能。这标志着三星在HBM赛道通过技术差异化抢占未来高端AI手机硬件核心，并为先进封装产业链带来增量需求。
据消息，SpaceX计划于6月12日上市，最早本周三公开招股书，6月4日启动路演，IPO进程显著提速。
台积电正为1nm生产做准备，已在新竹科学园区的Fab20规划四期产线，其中P1/P2生产2nm，P3生产2nm和A14，P4预留用于A10（1nm），项目由研发“OneTeam”负责。
世界经济论坛最新分析指出AI供应链存在四大被忽视的瓶颈：能源、水/冷却、矿产和土地。关键公司包括通用电气Vernova（1630亿美元AI订单积压）、维斯塔（与Meta及亚马逊云服务签20年购电协议）、三菱重工（燃气轮机售罄至2028年并计划扩产）。
山东赫达在5月15日经营交流会上披露，4月植物胶囊订单达37亿粒，超出当前产能11亿粒，首次量化了美国双反终裁后订单井喷状态，确认二季度业绩将超越一季度。
标普500创新高，30年期美债收益率逼近5%。NextEra Energy拟660亿美元收购Dominion Energy。阳狮集团22亿美元收购LiveRamp。特斯拉Model Y涨价1000美元。布伦特原油突破110美元/桶，中东地缘紧张升级。英伟达在华芯片销售受阻。
佳量脑科学完成C轮融资，投后估值近10亿美元，计划明年启动上市。公司已有商业化产品获批，核心管线即将注册，标志脑机接口赛道从概念转向商业化落地，为板块提供估值锚。
Waymo宣布以迈阿密为起点，启动覆盖11城、超1400平方英里的规模化扩张计划，标志着Robotaxi商业化进入构建区域网络效应和规模化运营的新阶段。
绝味食品计划于7月启动“绝味鲜卤”店全国复制，有友食品“玩味族”首店已于4月在重庆开业，验证新鲜零食新业态模型。此举为传统卤制品龙头开辟第二增长曲线，但具体成效待观察。
澳大利亚5月1日户储补贴新政生效，对14kWh以下机型更友好，导致单户带电量预期从高位回落，市场增长驱动力转向装机户数放量。
截至5月15日，全球新造船价格指数连续7周环比上涨，散货船和气体船领涨，反映船厂产能紧张、订单饱满（普遍排至2028年后），行业维持高景气度。
东方电气在投资者开放日披露远超预期的二期燃机扩产计划，目标2029年形成年产35台中小燃机及10台大型重燃产能，从承接海外订单转向全球核心供应商，反映在手订单饱满及对市场需求信心。
5月16日，上海电信率先发布Token资费套餐，将AI算力核心单元Token商品化。24小时内，中国电信集团全国范围试商用，标志着该模式从地方试点进入集团战略验证。
5月15日深圳CIBF展会落幕，展会确认储能技术路线正向大电芯迭代，588Ah及以上规格成为行业共识和主流方案，头部企业从样品展示转向规模化量产，核心驱动力是系统降本增效。
据产业链信息，特斯拉Optimus V3机器人量产推进，国内供应链已收到周产50-100台小批量订单，预计7-8月亮相，打消市场对项目推迟的疑虑，人形机器人产业化进入实质性启动阶段。
鸿海越南工厂已向英伟达提前交付CPO交换机，量产时点从年底提前至三季度，2026-2027年出货量指引上修五倍至五万台以上，标志着CPO技术从远期主题兑现为明确业绩增量。
CPO时代产业价值重构，利润向上游光引擎/光芯片和下游交换芯片厂商集中，中游传统光模块厂面临利润率承压风险。上游天孚、源杰、仕佳等公司技术壁垒高，下游博通/英伟达掌握架构主导权，可插拔模块仍是中期主流。
4月上海二手房成交总价中位数上升，300万以上房源成交占比提升，500-800万价位段置换客看房意愿提升。5月新房到访量较4月下降20%-30%，500-800万价位段累计跌幅达25%。开发商倾向中小面积产品。
住建部明确今年起将城市体检工作由试点全面铺开至全国地级及以上城市，确立“无体检不更新”的强制性原则，为检测机构带来年均超两百亿元的确定性增量市场。
国家能源局发布光伏新政，取消分布式光伏并网变压器80%负载率硬性红线，推行基于电网承载力的三色分区动态管理，为分布式储能、微电网及智能配电设备创造增量市场。
跨国药企（MNC）近期加速布局自免TCE疗法，中国创新资产通过New Co模式实现高额BD变现，成为技术迭代核心供给方。2026年Q2起将陆续披露关键临床数据，验证赛道价值。康诺亚、和铂医药等公司已成功授权MNC。
贵州茅台5月16日上调部分非标产品指导价，渠道反馈终端批价暂未完全跟上，但经销商利润空间因进货成本未变而即时扩大，验证了公司动态调价机制。
中钨高新公告旗下金洲公司第四次扩产，年内新增1.5亿支/年高端PCB钻针产能，以应对AI服务器材料升级带来的耗材紧缺。公司通过锁定上游钨粉原料并加速高端产能释放，旨在抢占高长径比、高毛利钻针需求爆发。