鸿海越南工厂已向英伟达提前交付CPO交换机，量产时点从年底提前至三季度，2026-2027年出货量指引上修五倍至五万台以上，标志着CPO技术从远期主题兑现为明确业绩增量。
5月13日以来，市场消息与工业富联会议纪要交叉验证，鸿海越南工厂已向英伟达提前交付CPO交换机，量产时点从预期年底大幅提前至三季度，且2026-2027年出货量指引上修五倍至五万台以上。这一边际变化标志着CPO技术已从远期主题兑现为2026年明确的业绩增量，市场正围绕独家供应商工业富联及其上游光器件、设备等“卖铲人”环节进行价值重估。关注：工业富联（英伟达CPO交换机独家ODM，业绩确定性强）/天孚通信/致尚科技/光库科技（CPO上游核心光器件供应商）/福晶科技/炬光科技（旋光片、微光学等紧缺元器件）/源杰科技（上游光芯片）