在5月17日左右的投资者开放日上，东方电气首次披露了远超预期的二期燃机扩产计划，目标直指2029年形成年产35台中小燃机及10台大型重燃的产能，这标志着其战略从承接海外溢出订单转向成为全球核心供应商。这一举动，尤其是在其200MW级G200重燃尚未商业化便启动扩产，反映出公司在手订单饱满且对后续市场需求有极强信心，市场正基于此重新评估其在全球AI电力需求驱动下长期成长空间的估值天花板。关注：东方电气（自主燃机扩产超预期，订单出海打开新增长曲线）/上海电气（重型燃机具备非美市场出口优势，受益于行业高景气）/应流股份/万泽股份（作为燃机叶片核心瓶颈环节，深度受益于主机厂扩产及国产替代出海）/中国动力（中小燃机及航改燃领域具备技术优势，受益于出海机遇）/杰瑞股份（燃气轮机成撬核心标的，受益于项目落地和客户渠道优势）