5月17日国家能源局发布新政，针对此前分布式光伏并网的“卡脖子”问题，明确取消变压器80%负载率的硬性红线，转而推行基于电网承载力的三色分区动态管理；这一边际变化将过去制约装机规模的行政瓶颈，转化为可通过技术与成本解决的配储需求，实质上为分布式储能、微电网及智能配电设备创造了明确且可量化的增量市场。关注：阳光电源/锦浪科技/固德威（新政强制要求配储，直接利好分布式储能及逆变器需求），国电南瑞/四方股份（分区管理提升电网智能化及安控需求），正泰电器/晶科科技（并网瓶颈打开利好具备项目开发优势的分布式龙头）