中国电信部分省公司试点算力token新范式。2025年4月至5月15日，通信板块涨48%，电子板块涨42%。长鑫存储2025年营收618亿元，同比增156%；2026年上半年营收指引1100-1200亿元。
中国电信部分省公司试点算力token新范式，4月至5月15日通信、电子板块分别涨48%、42%。长鑫2025年营收618亿同比增156%，2026年上半年指引营收1100-1200亿、净利500-570亿，全年净利有望达1500亿，将带动半导体设备材料需求。看好光模块、光纤光缆、AIDC、运营商二季度环比改善，以及token出海、港股互联网龙头配置价值。