5月18日产业链数据显示，核心零部件厂商油缸排产增速高达50%，验证5月挖掘机旺季需求延续，国内挖机销量预计同比增长20%。
户储行业头部厂商二季度排产环比大幅增长，4月、5月已高增，6月指引进一步环比提升，需求逐月走强，业绩弹性预期上升。
徐工机械在5月20日国际客户节首日新签海外订单超10亿美元，较去年同期的6亿美元大幅增长，并发布2030年营收2000亿元战略目标。
长鑫科技科创板IPO上会定于5月27日；英特尔称AI推理CPU与GPU配比可达4:1；AI芯片液冷渗透率突破50%；国产大模型能力突破带动算力需求；盛合晶微、长电科技启动百亿级CoWoS资本开支。
深交所受理乐聚智能创业板IPO，成为继宇树科技、云深处之后又一家推进资本化的人形机器人主机厂。乐聚是首款深度融合华为鸿蒙系统及盘古大模型的机器人厂商，此次IPO有望加速产业与资本融合。
长江存储启动上市辅导，长鑫科技恢复IPO，两大存储巨头进入上市轨道，明确后续大规模扩产资金来源。市场关注焦点转向国产设备厂商的订单兑现节奏与份额，半导体设备国产化预期增强。
上交所受理云深处IPO并启动审核宇树科技，标志国产人形机器人头部厂商资本化提速，推动行业从一级市场转向二级市场资产化定价。
长江存储于5月19日在湖北证监局完成上市辅导备案，IPO进程由市场传闻正式转入官方程序，明确了后续资本开支预期，利好上游设备、材料及洁净室等国产供应链。
赛轮轮胎2026年4月销量超800万条创历史新高，一季度非公路胎毛利率恢复至40%，印尼工厂4月毛利转正，欧盟订单充足；埃及工厂三季度、董家口半钢项目四季度将投产，全年通过提价对冲原材料涨价影响。
工信部5月18日正式印发钢铁行业产能置换新规，将全国置换比例统一提高至不低于1.5:1，并设置两年过渡期逐步取消跨企业置换，旨在通过行政化手段强制总量出清，加速行业集中度提升。
5月18日，首批4只公募REITs指数基金正式向证监会申报，标志着REITs市场进入指数化投资新阶段。这些产品将为市场提供标准化被动配置工具，引入增量资金，为核心成分券带来结构性配置机会。
默沙东宣布与科伦博泰合作的TROP2-ADC（SKB264）在子宫内膜癌全球三期临床中达到总生存期和无进展生存期双终点，这是该药物在17项全球三期计划中首次成功，为其商业化奠定基础。
长鑫科技更新科创板IPO招股书，披露2025年上半年预计实现归母净利润500-570亿元，远超市场预期，引发市场对存储行业盈利周期及上游国产设备和材料供应商的关注。
中微公司上调全年意向订单增速至50%以上，长鑫存储等下游核心客户披露超预期业绩及扩产计划，为指引提供印证，上下游基本面共振。
上午盘面主线为半导体和光通信活跃；连板结构包括氢氟酸滨化股份2板、半导体柏诚股份2板、电力京能电力4板等；题材板块中存储概念表现活跃，涉及合肥城建、兆易创新等股权相关个股及柏诚股份、雅克科技等扩产链个股。
截至5月18日上午，电影《给阿嬷的情书》累计票房突破5亿元，总票房预测上修至14亿元，成为五一档黑马，提振了主出品方大麦娱乐的业绩预期，并为暑期档注入信心。
绝味食品计划于7月启动“绝味鲜卤”店全国复制，有友食品“玩味族”首店已于4月在重庆开业，验证新鲜零食新业态模型。此举为传统卤制品龙头开辟第二增长曲线，但具体成效待观察。
下周资本市场大事提醒：俄罗斯总统普京将于5月19日至20日访华；国家统计局5月18日公布4月经济数据；中国AIGC产业峰会5月20日在北京举办；2026全球人工智能技术大会5月23日至25日杭州举办；A股下周54家公司限售股解禁。
贵州茅台5月16日上调部分非标产品指导价，渠道反馈终端批价暂未完全跟上，但经销商利润空间因进货成本未变而即时扩大，验证了公司动态调价机制。
缺电主线周报显示，本周指数跌3.88%，年初至今涨45.97%。本周涨幅前五为天润工业、上海电气、潍柴动力、东方电气、长源东谷；跌幅前三为联德股份、泰豪科技、汽轮科技。
机器人行业周观点更新：Figure 03直播连续工作处理近5万包裹，Figure 04锁定设计并交付零部件；特斯拉向供应商下百余台订单，泰国工厂6月调试7-8月量产爬坡；浙江荣泰机器人业务国内年收入有望达数千万；绿的谐波2026年底单月谐波减速器产能目标12万台，2025年出货目标70-80万台；东方精工今年人形机器人代工目标超3000台。
字节跳动、阿里巴巴和腾讯在业绩会期间明确上调AI资本开支，显示国内头部云厂商加速AI基础设施建设。此举打消市场对上游算力供给的担忧，确认AI基础设施建设从预期转向订单落地和业绩兑现阶段。
美国4月CPI超预期回升至3%以上，油价长期上行压力大，10年期美债收益率逼近4.6%；中美元首会晤后进入建设性战略稳定新阶段；国内一季度GDP表现好于预期，4月CPI同比1.2%、PPI同比2.8%、出口同比14.1%，政策聚焦六张网投资、服务业消费提质，重点发力人工智能等科技领域。
该内容分析了2026年5月15日市场下跌的原因，包括中美元首会谈结束导致利好兑现、获利盘抛售；海外利率上行，10年期美债收益率突破4.5%，30年期突破5.0%；人民币汇率整体企稳，但A股情绪弱于港股。
韩国半导体材料商因上游硫磺供应中断导致成本压力，已开始以年初至今上涨40%的价格从中国采购无水氢氟酸，并预计6-7月对三星、SK海力士等终端客户大幅提价。
中芯国际2026年一季度营收25.05亿美元，环比增0.7%，毛利率20.1%；二季度指引营收环比增14%-16%，毛利率20%-22%。AI带动配套芯片需求、海外订单回流支撑增长，今年折旧预计增30%，2025年不分红，中芯北方股权收购已过会。
4月挖掘机销量同比增长29.8%，其中国内销量激增34.9%，增速年内首次反超出口。存量设备更新和基建、制造业需求驱动复苏，主机厂集体提价，行业转向价量齐升。
5月13日财报后，阿里与腾讯均明确上调AI资本开支预期：腾讯Q1资本开支319亿元超出市场预期，阿里表示未来AI基建投入将远超原3800亿计划，腾讯还明确下半年加大国产芯片投入。
杰瑞股份与西门子能源签署SGT工业燃机协议，从航改燃升级至工业燃机，拓宽产品功率覆盖范围，在全球燃机产能紧缺背景下锁定上游核心机头资源，强化其作为北美AIDC电力需求核心供应商的地位。
台积电龙潭先进封装厂规划促使台湾电力评估电厂扩容，2030年前供电安全有保障；AI封装扩产使电力供给成半导体核心变量。宽禁带半导体分化，氮化镓射频厂商业绩增长强劲，碳化硅企业承压，天岳先进营收下滑10.4%。
5月14日，中美元首举行会谈。大盘表现：沪指跌1.52%，深证成指跌2.14%，创业板指跌2.16%，科创50跌2.55%。沪深京三市成交额接近3.4万亿，连续第七个交易日突破三万亿。强势板块包括算力硬件等。
4月挖机国内需求同比激增35%，远超市场预期，龙头主机厂随即宣布集体提价，反映了内需强劲和需求结构改善。
市场传闻长江存储计划于6月中旬提交IPO申请，募集资金将用于大规模产能建设，有望为国产半导体设备与材料厂商带来订单。
A股主要指数收盘上涨，科创50涨2.69%，创业板指涨2.63%并刷新2015年以来新高，成交额连续6日突破3万亿元。中美两国在首尔启动贸易谈判，由中方副总理何立峰与美方代表主持，明日中美元首会晤在即。
英伟达Rubin和AWS T3换代拉货力度自5月持续走强，单卡PCB价值量分别提升60%+和30%+，带动PCB和CCL订单大幅增长。头部厂商在手订单饱满，预期Q2、Q3业绩加速增长。
特朗普于5月13日晚间抵京，中美官员就农产品采购协议展开实质性磋商，涉及玉米、大豆、高粱等品种。该事件将市场预期从是否达成协议转向采购规模和落地时间的具体评估，可能影响国内饲料成本及下游养殖业利润。
CIBF2026电池展在深圳开幕，今年焦点从产品发布转向设备厂商中试线成果展示，验证固态电池从概念导入期迈向产业化落地期，提供更清晰的产业化路径。
截至5月13日，霍尔木兹海峡持续封锁近两个半月，一艘中国籍VLCC“远华湖”轮成功通过海峡，同时湾内租约以WS850创纪录天价成交，显示运力紧张，运价大幅上涨。
恒瑞医药与BMS达成152亿美元全球战略合作，明确9.5亿美元首付款收入确认节奏，并首次系统阐述涵盖项目引进、授权及联合研发的全链条合作新模式，标志着恒瑞从资产授权方转变为全球创新价值链核心参与者。
5月13日晨会版资讯：恒瑞医药与BMS达成152亿美元战略合作，采用Co-Co模式，首付款26年四季度起确认；MLC存储市场因三星、美光转产AI导致供给侧收缩，部分产品报价涨幅达300%引发下游恐慌性囤货；泡泡玛特26年Q1中国区收入同比增超100%，线上渠道增速150-155%；2.4T相干光模块下沉至数据中心方案明确，单价约3000美金，技术趋势进入产品化阶段。
长征六号改火箭在太原成功发射千帆极轨09组卫星，标志着低轨星座组网进入高密度、规模化部署阶段，直接拉动卫星制造、核心载荷到地面应用的全产业链需求。
恒瑞医药与BMS达成152亿美元战略合作，采用Co-Co共同研发与商业化模式，首付款将于2026年四季度起分期确认收入，标志着公司从资产授权向深度全球合作转型。
国内航司打破每月5日调价惯例，宣布自5月16日起将800公里以上航线燃油附加费上调至170元，以传导4月国际高油价带来的成本压力，市场关注此次提价对需求的影响。
恒瑞医药与BMS达成总规模152亿美元的全球战略合作，含9.5亿美元首付款及近期付款，共同推进13个肿瘤、血液、免疫领域项目。首付款预计2026年四季度起分期确认收入。
今日中国市场交易平淡，上证综指跌0.25%，科创50涨0.41%。成交额3.27万亿元，日环比回落3.29%，但连续5日保持在3万亿以上。融资余额仍处于历史高位。
高盛中国市场日报显示，今日中国股市成交相对清淡，上证综指下跌0.25%，沪深300下跌0.08%，成交额3.27万亿元，较前日下降8.29%。
三一重工、徐工机械等工程机械龙头企业计划于5月中旬起集体提价，市场解读为行业结束价格战、主机厂重夺定价权的标志。4月挖机内销超预期增长35%，上游零部件满产，板块开启量价齐升周期。