5月17日晚间，长鑫科技更新的科创板IPO招股书披露了上半年预计实现500-570亿元的归母净利润，这一数据远超市场预期，彻底引爆了市场对国内存储行业进入前所未有的盈利超级周期的认知。这种爆炸性的盈利能力不仅为后续更大规模的资本开支提供了充足的内生现金流，更关键的是，它直接催化了市场对其上游国产设备和材料供应商的估值重估，市场预期将进入一个由晶圆厂自身造血能力驱动的、规模和速度都超预期的扩产和国产化替代浪潮。关注：兆易创新/合肥城建（股权关联方），北方华创/中微公司/拓荆科技/华海清科/精测电子/精智达（上游核心设备供应商，受益于资本开支加速），雅克科技/安集科技/鼎龙股份（上游核心材料供应商，受益于产能放量和国产化提升），深科技/通富微电（封测服务核心供应商），江波龙/佰维存储（下游模组及渠道合作伙伴）