继字节跳动之后，阿里巴巴与腾讯于5月13日业绩会期间明确上调AI资本开支，标志着国内头部云厂商的AI军备竞赛已从单点突破演变为全面加速。这一集体行动打消了市场对上游算力供给（尤其是国产芯片）的担忧，确认了AI基础设施建设正从产业预期全面转向订单落地和业绩兑现阶段，投资主线随之从硬件环节扩散至确定性提升的AIDC及算力运营。关注：润泽科技/科华数据/数据港（AIDC厂商直接受益于基建订单落地），浪潮信息（服务器龙头，大厂核心供应商），寒武纪/海光信息（国产AI芯片放量确定性增强），中恒电气/金盘科技（AIDC高功率密度拉动电力设备需求）