阿里巴巴近期在杭州和新加坡召开千问大会，发布千问3.7max模型，重点布局全栈AI能力及智能体生态。阿里云MaaS业务预计2026年底年度经常性收入（ARR）超300亿元，并计划提升云业务EBITA利润率。
谷歌Q1云业务同比增长63%，积压订单达4620亿美元，环比增90%；今年TPU出货指引400-480万颗，明年1500万颗，后年3000万颗，产业链预计明年增长3倍；Anthropic年化收入4月初300亿美元，预期5月底达500亿美元；谷歌I/O大会将发布新Gemini模型、安卓17等，利好TPU、OCS、液冷产业链。
阿里巴巴发布2026财年Q4财报，集团营收2434亿元同比增11%；云业务收入增40%，AI相关收入三位数增长占云外收入30%，年规模超358亿元；中国电商CMR增8%，即时零售收入增57%，订单量达去年2.7倍；董事会批准每股ADS派息1.05美元。
美伊霍尔木兹海峡对峙升级，冲突加速稀土磁铁等军事材料需求；高盛因通胀顽固将美联储首次降息预测推迟至12月；IMF与欧洲央行警告AI加剧金融系统网络安全风险；美国参议院将审议加密监管法案，稳定币条款成焦点；AI公司Anthropic与Akamai签署18亿美元云计算协议。
隔夜美股受科技巨头云业务增长与AI资本开支上调推动走强。Alphabet与亚马逊因云业务加速及AWS积压订单大增领涨；Meta与微软因支出或毛利率指引承压下跌。AMD获Meta采购计划提振创新高，高通业绩超预期大涨，存储板块受AI需求拉动活跃。
微软与OpenAI修订合作协议，取消产品许可独家性但合作延至2032年；英伟达股价突破盘整创52周新高，台积电3nm产能预期上调；存储芯片板块走强，市场传闻HBM内存定价向好；光模块公司POET因大客户MRVL取消订单股价大跌。整体市场交投清淡，投资者观望财报季。
谷歌在NEXT26大会上发布TPU 8i和TPU 8t推理训练芯片，效率大幅提升；推出Gemini Enterprise Agent Platform，助力企业部署AI Agent；同时宣布一方模型API Tokens消耗达160亿/分钟。
Snowflake发布超预期FY27Q1财报并上调全年指引，同时与AWS签订为期五年、价值60亿美元的新合作协议，以锁定AI算力并深化市场合作。
Snowflake与AWS签署五年期、价值60亿美元的协议，锁定AWS基于ARM架构的Graviton芯片及AI算力。同时，Snowflake第一季度业绩超预期。
阿卡迈与Anthropic签署7年18亿美元云计算协议，计划1.5年部署50%、3-4年完成。推理占AI算力市场70%，明年有望达80%，边缘推理可降低带宽消耗、优化延迟、提升算力利用率。
阿里云在5月20日杭州峰会发布千问3.7Max模型和真武M890芯片，实现从底层硬件到上层模型的AI全栈能力升级，标志着芯-模-云一体化闭环落地。
阿里云在杭州峰会上正式发布新一代训推一体AI芯片真武M890，性能较上代提升3倍，并宣布未来两年每年迭代一次的高性能芯片路线图。
百度发布2026年一季度财报，AI相关业务收入占比首次突破核心收入的52%，GPU云收入同比增长184%，增速较上季度的143%进一步加速。百度资本开支同比翻倍，验证AI算力需求持续高景气。
百度2026Q1业绩显示AI云基础设施收入同比增长79%超预期，爱奇艺和广告业务下滑。AI业务收入占比首次过半，云业务同比增长53%，其中GPU云增长184%。Robotaxi周单量峰值破35万，计划拓展伦敦、中东。昆仑芯预计7-8月港股上市。
百度发布2023年Q1财报，AI相关收入首次超过核心收入的50%，其中AI云基础设施收入同比增长79%。这标志着百度商业模式向AI转型取得关键进展，AI商业化路径初步验证。
百度发布一季度财报，核心业务结构出现拐点，AI新业务收入占比首次过半，GPU云驱动的智能云基础设施收入同比增长79%。
上海电信等运营商自5月15日起推出Token试商用套餐，标志着运营商从传统流量经营转向AI算力服务商业化落地，通过聚合分发Token开辟新价值空间。
国盛计算机报告指出，近几个月英伟达GPU租赁价格上修40%以上，国内云厂也上调算力及相关服务价格。算力租赁需求因Agent和AI Coding而结构性跃升。商业模式以OPEX换CAPEX，通过筹资采购设备并签署合约，折旧后净利润加速提升。
长鑫科技更新招股书，上半年净利预增超22倍，验证AI存储超级周期；特斯拉弗里蒙特工厂停产Model S/X改造用于人形机器人投产；腾讯和阿里巴巴上调AI资本开支指引，腾讯Q1资本开支环比增63%，阿里明确未来投入远超3800亿。
腾讯和阿里巴巴在业绩发布会上大幅上调AI资本开支指引。腾讯Q1资本开支环比增长63%，并预告下半年将加速；阿里明确未来投入将远超3800亿元。这标志着国内云厂商AI投资从预期转向落地，对国产AI芯片及供应链形成背书。
阿里与腾讯在财报后上修AI资本开支，腾讯Q1支出319亿元；Tower半导体获13亿美元硅光芯片长期合同；捷邦科技拟收购恒钜电子55%股权切入液冷直供；国产半导体设备订单环比倍增。
阿里与腾讯在财报季披露AI资本开支远超预期，腾讯Q1支出319亿并预告下半年加大国产芯片投入，阿里明确未来基建投入超3800亿。Tower半导体签13亿美元硅光晶圆合同，计划2026年底将硅光产能提升五倍。液冷产业链以鼎通科技为代表的零部件厂商开始批量出货，二季度订单爆发。腾讯阿里确认下半年大幅上修资本开支并逐月提升国产AI芯片采购。阿里云百炼MaaS年底ARR目标超300亿。Wolfspeed股价大涨验证SiC行业反转。
腾讯与阿里在业绩会上确认，下半年将大幅上修资本开支并逐月提升国产AI芯片的采购与部署。这一产业动态标志着国产算力从政策预期向业绩驱动转变，全产业链增长确定性提升。
阿里巴巴在业绩会上首次明确披露，其百炼MaaS业务年底年化经常性收入目标突破300亿元，同时上调资本开支指引。这表明AI业务进入规模化商业变现阶段，并为国产算力供应链提供背书。
阿里与腾讯在财报季中披露AI资本开支远超预期。腾讯Q1支出319亿元，预告下半年采用更多国产芯片；阿里明确未来AI基建投入将远超3800亿元，显示国内云巨头进入AI军备竞赛阶段。
腾讯Q1营收增9%、利润增11%，游戏流水创新高，广告增20%超预期，混元智能广告占广告主消耗30%，预计全年capex约1500亿，6月灰度微信Agent。阿里Q1营收增3%，云业务增38%，AI相关收入90亿连续11个季度三位数增长，预计本财年末MaaS ARR达300亿，云利润率将逐步抬升。
三星计划于2024年四季度量产CXL内存，三季度完成样品验证。这标志着CXL技术从技术验证迈向产业导入阶段，加速了AI推理场景下内存池化方案的商业化进程。
海外CSP厂商最新财报显示，Meta、谷歌、微软分别上修全年资本开支100亿、50亿、1900亿美元，主因硬件涨价。谷歌云、微软Azure、AWS营收分别增长63%、40%、28%，谷歌云企业AI方案增800%。在手订单方面，谷歌4600亿美元（环比翻倍），AWS加新签单共4600亿，微软含OpenAI的RPO增99%至6270亿，预示后续算力投入维持高位。
截至5月7日，腾讯云与阿里云相继明确将于5月中旬生效的算力服务涨价方案，直接回应C端AI应用商业化带来的token消耗量指数级增长，标志国内云厂商价格战正式终结。
近期海外科技股大涨，谷歌云收入同比增63%，订单环比近翻倍；微软季度AI收入破390亿美金；Anthropic 4月ARR达440-450亿美金。AI商业化加速，巨头资本开支持续增长。