阿里巴巴在业绩会上首次明确披露，其百炼MaaS业务年底年化经常性收入目标突破300亿元，同时上调资本开支指引。这表明AI业务进入规模化商业变现阶段，并为国产算力供应链提供背书。
昨夜（5月13日晚）阿里巴巴业绩会首次清晰披露其百炼MaaS业务年底ARR（年化经常性收入）将突破300亿，标志着AI业务已从高强度投入期迈入规模化商业变现的拐点。这一明确的变现路径与远超预期的资本开支上修指引，被视为对国产算力供应链成熟度的强力背书，并为云业务提供了从传统IaaS向高毛利MaaS模型重估的核心锚点。关注：壁仞科技/寒武纪（理由：云巨头资本开支上修，核心增量来自国产算力，确认订单放量拐点），阿里巴巴/腾讯控股（理由：MaaS业务提供全新高毛利估值锚点，AI商业化加速验证）