华灿光电2026年Q1营收22.21亿元，归母净利润5067万元，近五年首次单季度扭亏，毛利率修复至11.27%。公司向高端新兴业务转型，成为国内唯一向英伟达送样MicroLED光源芯片的厂商，车用LED市占率突破10%，京东方定增近10亿元。
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近期头部半导体设备公司订单超预期，核心驱动为存储价格大涨，一季度NAND涨幅近90%远超预期，2027年全球存储市场规模有望达万亿美金，对应资本开支或达1600亿美金。国内存储厂资本开支增速将超海外翻倍水平，叠加国产替代加速，设备及零部件赛道景气度高，推荐拓荆科技、精测电子、正帆科技等标的。
长鑫存储更新招股书，披露2026年一季度实现收入508亿元，净利润330亿元，扭亏为盈；预计2026年上半年收入1100-1200亿元，净利润660-750亿元。同时，海外存储厂商SK海力士业绩超预期，存储行业持续涨价。
零跑汽车在Q1业绩会上披露Q1毛利率为9.4%，并给出Q2销量指引预计环比翻倍至24-25万辆，受高毛利新车放量和出海业务驱动。
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5月15日，中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%，这印证了国内存储与逻辑晶圆厂的扩产正全面提速。这一领先指标的超预期兑现，标志着国产半导体设备产业链已从预期阶段进入订单爆发和业绩兑现的加速期，板块景气度得到强力确认。关注：中微公司（订单预期直接上修）/北方华创/拓荆科技/华海清科（同为国内半导体设备龙头，共同受益于晶圆厂扩产大周期）/英杰电气/先锋精科（分别为设备厂提供射频电源和精密零部件，是订单增长的直接上游受益者）
中芯国际2026年一季度营收25.05亿美元，环比增0.7%，毛利率20.1%；二季度指引营收环比增14%-16%，毛利率20%-22%。AI带动配套芯片需求、海外订单回流支撑增长，今年折旧预计增30%，2025年不分红，中芯北方股权收购已过会。
隔夜美股受AI硬件股推动上涨，思科公布创纪录AI订单后股价大涨14%，Nvidia连续7天上涨累计20%。AI芯片公司Cerebras上市首日涨68%，成今年最大IPO。Figma财报超预期盘后涨11%。应用材料业绩指引超预期，将2026年半导体系统增长指引上调至30%以上。英特尔下跌3.6%，因苹果测试其18A工艺。
阿里巴巴和腾讯发布财报，业绩指引和资本开支计划超预期，验证AI投入正转化为可量化的收入和增长前景，带动恒生科技指数大涨。
阿里巴巴在业绩会上首次明确披露，其百炼MaaS业务年底年化经常性收入目标突破300亿元，同时上调资本开支指引。这表明AI业务进入规模化商业变现阶段，并为国产算力供应链提供背书。
腾讯Q1营收增9%、利润增11%，游戏流水创新高，广告增20%超预期，混元智能广告占广告主消耗30%，预计全年capex约1500亿，6月灰度微信Agent。阿里Q1营收增3%，云业务增38%，AI相关收入90亿连续11个季度三位数增长，预计本财年末MaaS ARR达300亿，云利润率将逐步抬升。
阿里与腾讯在财报中上调AI资本开支，腾讯一季度开支超预期，标志着国内头部云厂商AI投入从预期转向集体加速落地，带动AIDC建设及算力产业链需求。
阿里和腾讯财报及电话会确认国产算力CapEx上修。阿里云收入同比增长38%，AI产品收入89.7亿元，连续11个季度三位数增长；百炼MaaS/AI应用ARR突破80亿元。
腾讯2026年Q1营收1965亿元同比增9%，非IFRS归母净利674.9亿元同比增11%；微信合并MAU达14亿，游戏流水创新高，视频号时长增超20%；混元3预览版上线。预计今年AI capex将大幅提升，下半年国产ASIC供给增加后释放云AI能力。
文远知行公布2026年一季报，收入同比增长57.6%，其中L2++产品收入同比翻倍，Robotaxi服务收入实现近50%的增长。
腾讯26年一季报显示广告收入同比增长20%，超市场预期，而游戏与社交网络收入不及预期。AI驱动的广告技术升级与视频号生态商业化成为核心增长引擎。
文远知行发布2026年第一季度业绩，总营收1.14亿元，同比增长58%，毛利率近35%。同时发布通用仿真世界模型GENESIS和一段式端到端L2++方案WRD3.0，技术效率提升数千倍。
泡泡玛特在2026年一季度业务更新电话会上披露，一季度营收同比增长75%-80%，其中国内增长100%-105%、线上增长150%-155%，LABUBU、星星人等IP表现亮眼，北京乐园新区域开业超预期。受原材料及运费上涨影响，预计全年毛利率下降1.5-2.5个百分点，公司将优化运营对冲成本。
泡泡玛特公布2026年第一季度经营数据，中国区收入同比增长超100%，其中线上渠道增速达150-155%，远超市场预期。
家电行业2025Q4收入同比下降5.1%，2026Q1同比微增0.03%，外销向好驱动毛利率微升，预计Q2收入进一步提速。
陕西煤业2024年煤炭产量1.75亿吨，完全成本288元/吨，自产煤均价443元/吨，电力板块盈利16.6亿元。2025年产量预计持平，煤价中枢有望提升至少10元/吨，电力发电量同比增约12%，资本开支约160亿元，分红比例60%。
中煤能源2026年一季度营收341.89亿元，净利润38.44亿元，商品煤产量3017万吨，自产煤成本偏低，分红比例提至35%，中期分红不低于30%。全年自产煤目标1.3亿吨，售价逆势上涨因结构优化及热值提升。化工业务一季度利润总额近30亿，榆林二期项目年底投产。
美股云监控公司Datadog公布一季度业绩和全年指引全面超预期，股价大涨超30%，核心驱动力是AI原生客户需求强劲，验证了AI部署拉动底层软件需求的逻辑。
安集科技2025年营收25亿元同比增36.47%，扣非净利增32.36%，全球CMP抛光液市占率13%位列前三；2026年一季度营收7.27亿元同比增32.76%，净利2.07亿元增23%；公司正推进大马士革电镀液客户验证及海外市场拓展。
Unity发布Q1业绩，全面超预期，战略广告收入同比增长49%，并预计Q2该业务同比增长50%以上。公司首次明确2026年四季度实现GAAP盈利的路线图，表明其商业模式从追求规模转向盈利兑现。
Datadog发布一季度财报，营收和利润大幅超预期，并上调全年业绩指引。财报验证了AI部署对云安全、可观测性等软件需求的拉动，引发软件板块上涨。
爱迪特2025年营收10.35亿元，同比增16.51%，归母净利润1.96亿元，同比增30.39%；2026年Q1营收2.57亿元，同比增25.35%，归母净利润3825.52万元，同比增22.33%，毛利率55.97%。新厂区预计9月投产，将释放氧化锆产能。公司目标2026年收入利润双增，海外业务高增，数字化设备、种植业务成新动力。
百济神州2026年一季度营收同比增35%，净利润2.27亿美元，毛利率89%；泽布替尼收入11亿美元同比增38%，替雷利珠单抗同比增20%。超20份管线摘要被ASCO接收，Sonrotoclax即将FDA审批。公司上调全年营收指引至63-65亿美元，经营利润7.5-8.5亿美元。
隔夜美股大涨，纳指涨2%，半导体板块涨4.5%。AMD将服务器CPU TAM预期从600亿翻倍至1200亿美元；ARM上调AI CPU订单指引至20亿美元，Meta成为首要合作伙伴；DASH、FTNT、GLW等多家公司业绩或指引超预期，SMCI毛利率达两位数。
东芯股份2026年Q1营收4.79亿元，同比增236.95%，环比增27.1%，归母净利润1.38亿元，毛利率53.17%，均创历史新高。原厂退出中低端存储带来供给缺口，公司存储产品涨价，车规产品已量产，Wi-Fi7芯片今年量产贡献收入，全年存储业务向好。
TCL科技2026年一季报显示营收435亿元，归母净利润15.6亿元，同比增长54%，创17个季度新高。半导体显示业务盈利提升，t9产线满产，华星权益比例超80%；中环光伏亏损收窄，组件业务同比增88%。预计全年LCD出货面积增3.5%-4%，OLED业务将逐步减亏，2026-2028年现金分红不低于归母净利30%。
百济神州在发布2026年第一季度业绩后，基于核心产品泽布替尼在全球市场的强劲放量，上调了全年收入及利润指引，验证了其商业化能力进入盈利加速兑现期。
海目星2025年营收42.17亿元，新增含税订单95亿元同比增90%，在手订单123亿元同比增76%；2026年一季度营收13.17亿元同比增144.39%，净利润2521万元实现扭亏，单季新增订单近50亿元，在手订单逼近160亿元。公司布局AI服务器电源、TGV、Micro LED等新赛道，预计2026年订单增速30%以上。
高通与联发科近期财报显示，在手机业务承压下，物联网与智慧边缘平台业务实现强劲同比增长，联发科将数据中心ASIC营收指引翻倍。
SK海力士公布一季度财报，营业利润环比增长96%，营业利润率创纪录达72%，显示AI驱动存储进入高盈利周期。
潍柴动力披露一季报，数据中心业务大缸径发动机销量同比增长240%，带动港股股价大涨超10%创历史新高，市场确认其北美核心伙伴订单及行业龙头产能规划上修。
近期海外科技股大涨，谷歌云收入同比增63%，订单环比近翻倍；微软季度AI收入破390亿美金；Anthropic 4月ARR达440-450亿美金。AI商业化加速，巨头资本开支持续增长。
光通信行业一季报分化，中际旭创单季利润57.5亿，同比增260%、环比增近60%超预期，新易盛等因供应链问题不及预期。海外四大云厂合计资本开支超6000亿美元，大摩将今年、明年云厂资本开支分别上修至8050亿、11160亿美元，光模块占算力开支比例将提至20%。