隔夜美股复盘

市场整体

隔夜美股市场在对中东局势缓和的乐观预期下大幅上涨，纳斯达克100指数(QQQ)收涨2%。半导体板块表现尤为突出，整体上涨4.5%，成为市场上涨的主要驱动力。与此同时，中东传出的积极消息导致原油价格大幅下跌6%，各期限美债收益率也随之下滑5-8个基点。

AMD(+18%)大幅上调服务器CPU市场规模预期

CEO Lisa Su表示，受“代理式AI(agentic CPU)”驱动，客户需求显著加速，公司将服务器CPU的TAM预期从600亿美元翻倍至1200亿美元。预计第二季度服务器CPU收入将同比增长70%，并在下半年及2027年持续增长。

ARM(+7%盘后)业绩喜忧参半，上调AI CPU订单指引

第四财季营收14.9亿美元超预期，但权利金收入6.71亿美元不及预期，被超预期的授权收入抵消。公司将AI CPU订单指引从10亿美元上调至20亿美元，并宣布Meta(META)成为其数据中心AGI CPU的首要合作伙伴，显示其在AI数据中心市场的强劲增长动力。

AAPL(+1%)股价突破至新高

尽管面临存储芯片方面的逆风，但投资者看好未来3-4个月内WWDC和新手机发布的催化剂路径，推动股价创下新高。

AI数据中心及矿商板块集体走强，HUT(+40%)领涨

HUT宣布签署一份为期15年、价值至少98亿美元的算力租赁协议，带动板块情绪。IREN(+11%)、WULF(+10%)、NBIS(+11%)等AI基础设施和加密货币矿商股票普遍上涨。

DASH(+16%盘后)订单总额指引超预期

第一季度订单总额(GOV)316亿美元及调整后EBITDA 7.54亿美元均超预期。公司对第二季度GOV的指引为324-334亿美元，高于市场预期的322亿美元，缓解了市场对增长和利润率的担忧。

FTNT(+15%盘后)业绩强劲，上调全年指引

第一季度计费额(Billings)达20.9亿美元，远超18.2亿美元的市场预期，产品收入增长41%。公司将全年计费额指引中点上调约4.5亿美元，显示出强劲的业务需求。

GLW(+12%)因与英伟达合作而大涨

康宁宣布与英伟达(NVDA)建立合作伙伴关系，将扩大其美国光纤产能以支持AI数据中心建设，推动股价大幅上涨。英伟达为此斥资5亿美元收购康宁股权权利。

GOOGL(+2.5%)股价接近400美元，获机构上调云业务预期

Mizuho将谷歌云2026/2027年营收预期上调至约1000亿/1580亿美元，显著高于市场共识，并看好其盈利前景，推动股价持续走高。

SMCI(+25%)毛利率超预期，达两位数

尽管营收不及预期，但公司毛利率达到10.1%，为2027年12月以来首次达到两位数，提振了投资者信心。公司预计