5月13日，阿里与腾讯在财报中明确上修AI资本开支，其中腾讯一季度开支已大超预期，这标志着国内头部云厂商的AI投入从预期转向了集体加速落地。这一行业级需求验证，彻底打通了从模型应用到硬件采购的逻辑闭环，国产算力链正式从“预期阶段”进入“业绩兑现快车道”。关注：中恒电气/欧陆通（AIDC建设带动HVDC高压直流及服务器电源需求）、科华数据/数据港/万国数据（IDC及算力基建核心服务商）、浪潮信息/华勤技术（服务器厂商直接受益于大厂采购订单）、英维克/申菱环境（高功耗数据中心拉动液冷温控需求）