长江存储正式启动IPO辅导，上市募资将驱动上游设备与材料国产化。广东三大数据中心集群首次通过虚拟电厂参与电力现货交易，算电协同实现商业闭环。近24小时内多家半导体设备公司上修订单指引，国产扩产周期明确。
美国30年期国债收益率在通胀担忧和能源价格上涨推动下飙升至接近5.2%，创2007年以来新高。该收益率是全球无风险利率锚，其急剧上行对资产定价产生结构性影响。
全球燃气轮机供需矛盾激化，预计2028年缺口达60GW。海外客户因主流厂商订单排期过长，开始降低对国产机组的准入门槛，缩短稳定运行验证要求，国产燃机出海加速从理论进入订单兑现阶段。
银河航天自主研制的大口径可展开伞天线成功下线，这是国内商业航天公司首次完成此类高性能星载天线，解决了高收纳比卫星平台技术瓶颈，标志着卫星核心载荷部件国产化进程取得关键进展，将推动低轨通信星座组网和卫星制造产业链发展。
哔哩哔哩公布2024年Q1业绩，广告收入同比增长30%至25.9亿元，超市场预期。增长主要得益于AI技术深度整合广告系统，提升分发与匹配效率，效果广告CTCVR和自动化投放渗透率达85%。
禾赛科技在Q1财报电话会上正式披露成为梅赛德斯-奔驰L3级别自动驾驶激光雷达的战略合作伙伴与量产定点供应商，将由其新建的泰国工厂支撑欧洲及中国市场，标志着国产激光雷达进入全球顶级车企前装体系。
产业端传出华为新一代芯片竞争力可观，产能状态向好且有提升空间，印证大厂对国产算力旺盛需求，预期国产芯片明年供需爆发。
欧科亿公告拟收购永鑫精工51%股权，进军PCB钻针领域，实现从硬质合金棒材到AI PCB钻针成品的垂直一体化布局，并计划到2027年产能目标达10亿支。
5月14日，广东三大数据中心集群首次通过虚拟电厂参与电力现货交易，标志着算电协同从概念走向商业闭环，数据中心从高耗能负荷转变为可参与市场交易的优质可调资源，为虚拟电厂运营、电力AI调度及绿电资产价值重估打开新空间。
近24小时内，国内半导体设备龙头订单上修趋势确认并扩散，存储与先进逻辑晶圆厂在IPO和国产算力需求驱动下加速资本开支，上游零部件已出现产能紧张与涨价迹象，标志国产扩产大周期起点。
阿里一季度阿里云收入416.26亿元，同比增38%，AI收入占比超30%，未来三年资本开支3800亿元。腾讯一季度收入1965亿元，同比增9%，资本开支319亿元。中芯国际一季度收入25.05亿美元，预计Q2收入环增14%-16%。华虹一季度收入6.609亿美元，同比增22.2%。2025年全球半导体材料销售额732亿美元，同比增6.8%。
AI算力芯片驱动先进封装升级，ABF载板紧缺加速玻璃基等新材料导入，玻璃基TGV打孔及PCB小孔化加工需超快激光设备。存量市场超2700亿元，年均300-400亿元，净利率约30%。国内大族数控、帝尔激光等布局，台积电计划2026年下半年建中试线、2029年量产。
国内DSP芯片厂商约4-5家，包括集益威、元启、裕太微、橙科微、优讯。高速DSP领域四家综合实力相近，但产品线有差异：裕太微聚焦200G和800G，缺失400G；橙科微专注400G和800G，无200G；集益威与元启均覆盖400G和800G。
PCIe 5.0 Switch市场博通占90%以上份额，高lane数89104型号紧缺，供货周期超1年，现货价涨超50%，需求由AI服务器驱动。国产厂商无锡芯微已量产，数度科技今年批量出货，国产份额将提升。
路演指出AI上游算力、半导体为行情主线，长鑫存储更新IPO招股书显示一季度业绩亮眼，长江存储开启IPO辅导，存储涨价及AI需求超预期，带动上游设备、材料、零部件需求上行。
俄罗斯总统普京与安全会议讨论稀土产业发展，强调其对保障技术主权和国家安全的极端重要性。此举表明俄罗斯将稀土视为战略资源，可能影响全球稀土供应链格局。
徐工机械在5月19日全球发布会上公布2030年营收2000亿、净利润200亿目标，海外收入占比目标提升至60%。该目标显示公司长期战略方向，强调全球化扩张和高附加值业务。
国家医保局与财政部联合发文，首次从国家层面明确允许职工医保个人账户支付流感疫苗费用，将此前部分地区的试点正式推向全国，为流感疫苗市场带来支付增量，有望驱动低接种率提升。
帝奥微7款模拟芯片通过Coherent验证，下半年出货；长江存储完成上市辅导备案；三大运营商全面推出Token套餐，从试点转向全国。算电协同政策催化电力板块，宇树科技与云深处推进科创板IPO。
博源化工公告其阿拉善银根二期280万吨纯碱项目全面达产，自二季度起进入放量周期，凭借天然碱法成本优势有望锁定利润与高分红。
中远海能董事会批准以约5.4万美元/天的成本长期租入4艘VLCC，远低于当前即期运价和一年期期租价格，实现逆势扩张运力。
百度发布2026年一季度财报，AI相关业务收入占比首次突破核心收入的52%，GPU云收入同比增长184%，增速较上季度的143%进一步加速。百度资本开支同比翻倍，验证AI算力需求持续高景气。
澳大利亚矿产资源公司（MRL）宣布于5月18日重启自2024年11月停产的Bald Hill锂矿，计划今年7月产出首批精矿，带来年化约1.8万吨LCE的供给增量。
上交所受理云深处IPO并启动审核宇树科技，标志国产人形机器人头部厂商资本化提速，推动行业从一级市场转向二级市场资产化定价。
我国启动首个128通道全植入式脑机接口系统多中心临床试验，由北京天坛医院牵头，标志着自主研发的高通量侵入式脑机接口技术进入临床转化阶段。
帝奥微送样海外光模块巨头Coherent的7款模拟芯片基本通过验证，下半年开始出货，明年订单预期3500万颗，标志着产品力获全球客户认可。
5月17日，中国电信率先推出全国性Token套餐，随后中国移动和中国联通跟进，三大运营商全面入局AI服务零售市场，完成了从地方试点到全国布局，标志着商业模式从传统流量经营向AI服务经营转变。
长江存储于5月19日在湖北证监局完成上市辅导备案，IPO进程由市场传闻正式转入官方程序，明确了后续资本开支预期，利好上游设备、材料及洁净室等国产供应链。
有赞2025年4月转港交所主板，2025年GMV达1030亿元，收入14.9亿元，净利润1.6亿元，经营现金流2.5亿元，付费商家5万，ARPU 2.8万元。2026年指引收入增长10%，净利率10%，AI收入目标1亿元，重点布局AI产品。
赛轮轮胎2026年4月销量超800万条创历史新高，一季度非公路胎毛利率恢复至40%，印尼工厂4月毛利转正，欧盟订单充足；埃及工厂三季度、董家口半钢项目四季度将投产，全年通过提价对冲原材料涨价影响。
建发国际在2026年中期策略会上披露，1-4月累计销售472亿元，3-4月持销额同比持平，五一后单周持销18-20亿。2025年所拿1300亿货值平均账面净利率近10%，三个地王项目净利率7%-10%。预计2026年结算收入约1000-1100亿，老库存消化需3-4年。
5月19日复盘笔记：前三星芯片负责人预测明年下半年内存产品价格将显著降价；花旗集团预测今年下半年铝价将上涨至每吨4000美元，主因中东供应扰动。大盘方面，沪指上涨0.92%，深成指涨0.26%，创业板指下跌。
1.6T光模块产业动态：Meta测试预计二季度末或三季度出结果，NPO小批量测试订单需等到下半年，思科订单顺利出货中，涵盖部分1.6T光模块，与其他厂商测试正常对接。
AI服务器需求推动MLCC量价齐升。村田预计2026年电容ASP同比上涨5-10%，服务器相关销售同比增85-90%，产能利用率达90-95%。三星电机预计AI服务器强需求导致供应紧张。
国家电网十五五规划投资4万亿元，一季度电网设备成分股中十余家净利润增速超100%。国际能源署预计2030年全球能耗因AI数据中心增加4%-6%，算电协同上升为国家战略，电网设备景气度有望持续。
三星与SK海力士为应对存储芯片短缺，全力加速晶圆厂扩建，甚至争夺建筑材料。行业人士认为AI投资扩大使存储供应短缺持续，两家公司进入速度战以抢占先机。
英特尔CEO陈立武接受CNBC采访，讨论与台积电在14A工艺上的竞争、CPU和基板短缺、公司转型现状。他表示IP准备就绪后可服务代工客户，增加资本支出是签约客户的信号。
百度2026Q1业绩显示AI云基础设施收入同比增长79%超预期，爱奇艺和广告业务下滑。AI业务收入占比首次过半，云业务同比增长53%，其中GPU云增长184%。Robotaxi周单量峰值破35万，计划拓展伦敦、中东。昆仑芯预计7-8月港股上市。
工信部5月18日正式印发钢铁行业产能置换新规，将全国置换比例统一提高至不低于1.5:1，并设置两年过渡期逐步取消跨企业置换，旨在通过行政化手段强制总量出清，加速行业集中度提升。
5月18日，首批4只公募REITs指数基金正式向证监会申报，标志着REITs市场进入指数化投资新阶段。这些产品将为市场提供标准化被动配置工具，引入增量资金，为核心成分券带来结构性配置机会。
特斯拉在北京、上海等九大城市紧急招聘智驾实测技师，同时FSD V14版本已在国内开启内部测试。这些运营部署显示FSD入华已从高层沟通转向大规模路测和数据采集阶段，有望在三季度落地。
宇树科技IPO获上交所受理；英伟达NVL576方案锁定CPO为唯一技术路径；铠侠预计AI推理驱动NAND超级周期延续至2027年；三大运营商全国范围推出AI算力Token套餐。
5月18日，北京天坛医院牵头启动国内首个128通道全植入式脑机接口系统多中心临床试验，标志着我国高通量侵入式脑机接口技术进入大规模临床验证阶段。
AI服务器需求爆发拉动钽电容需求，叠加刚果（金）核心矿区停摆（占全球供给15%）和中国将钽纳入战略矿产收储，钽价已上涨139%，市场预期结构性短缺。
华为在AIDC产业论坛发布SST三步走战略，计划2028-2030年引入第三方SST产品试点，为国内SST产业链提供清晰商业化时间表，与海外云厂商加速导入HVDC和SST形成共振。
默沙东与科伦博泰合作的TROP2 ADC药物SKB264在子宫内膜癌全球III期临床试验达到总生存期和无进展生存期双终点，这是默沙东17项全球III期计划中首个阳性结果，标志该产品进入商业化阶段。
5月17-18日，三大运营商将AI算力Token套餐从省级试点升级至全国范围，实现标准化计费和话费支付，推动运营商向AI基础设施零售平台转型。
AI算力需求爆发推动大功率CW光源需求，供需紧张态势加剧，从预期演变为锁产能、涨价现实，缺料状况预计进一步恶化。
5月18日，高层调研北京、河北、内蒙古全国一体化算力网建设，强调国产软硬件从“可用”迈向“好用”，算力网建设优先采用国产化方案，标志该战略从政策规划转向落地实施。