AI算力需求爆发推动大功率CW光源需求，供需紧张态势加剧，从预期演变为锁产能、涨价现实，缺料状况预计进一步恶化。
5月19日早间产业交流验证，AI算力需求爆发正向上游传导，大功率CW光源作为硅光方案的核心瓶颈，供需紧张态势已从预期演变为锁产能、涨价的现实，且缺料状况预计将进一步加剧。这一变化强化了上游核心器件的定价权逻辑，具备高功率CW光源量产能力、能够实现国产替代突破的厂商，正迎来产能稀缺性带来的业绩与估值双重提升机遇。关注：源杰科技（国内CW光源龙头，70/100mW已批量交付且高功率产品送样验证中），仕佳光子/永鼎股份（二线厂商实现从0到1突破，已获客户订单并逐步放量），长光华芯（100mW CW芯片已达量产出货水平）