过去两月AI推动纳指、创业板及日韩股市上涨，标普500超七成涨幅和70%盈利增长由AI贡献；五大云厂商资本开支同比增90%；美国一季度AI设备投资增17.2%；4月出口超预期支撑人民币，京沪二手房供给出清，房价逐步企稳。
美股磷化铟龙头AXT因北美光通信巨头确认上游物料短缺而再度大涨，AI算力驱动的光模块需求导致磷化铟衬底紧缺，市场关注从衬底到上游铟资源的垂直一体化企业。
美股云监控公司Datadog公布一季度业绩和全年指引全面超预期，股价大涨超30%，核心驱动力是AI原生客户需求强劲，验证了AI部署拉动底层软件需求的逻辑。
隔夜美股指数平淡但板块分化：半导体跌3%，软件涨3%。英伟达宣布投资IREN高达21亿美元；ARM业绩不及预期且台积电3nm产能受限跌10%；DDOG业绩强劲营收增速重新加速至32%涨30%；AKAM获18亿美元合同涨26%；NET指引不及预期跌14%。
海外CSP厂商最新财报显示，Meta、谷歌、微软分别上修全年资本开支100亿、50亿、1900亿美元，主因硬件涨价。谷歌云、微软Azure、AWS营收分别增长63%、40%、28%，谷歌云企业AI方案增800%。在手订单方面，谷歌4600亿美元（环比翻倍），AWS加新签单共4600亿，微软含OpenAI的RPO增99%至6270亿，预示后续算力投入维持高位。
隔夜美股大涨，纳指涨2%，半导体板块涨4.5%。AMD将服务器CPU TAM预期从600亿翻倍至1200亿美元；ARM上调AI CPU订单指引至20亿美元，Meta成为首要合作伙伴；DASH、FTNT、GLW等多家公司业绩或指引超预期，SMCI毛利率达两位数。
隔夜美股纳斯达克100上涨1.3%，半导体板块涨4%。AMD盘后涨9%，业绩指引强劲，预计GPU收入达数十亿美元。DigitalOcean因扩容量股价飙升40%，市场对AI投资回报转为乐观。苹果计划在Siri中引入第三方AI模型。
北美科技巨头谷歌、微软、Meta在2026年一季度财报中集体上调全年资本开支指引，AI业务收入和云订单超预期，算力基础设施需求能见度延伸至2027年。
受AIDC需求拉动，海外电力龙头Q1业绩强势增长：Bloom Energy营收7.51亿美元同比增130%，维谛预计全年营收135-140亿美元并上调指引，威胜控股受益于电表替换及AIDC放量。
近期海外科技股大涨，谷歌云收入同比增63%，订单环比近翻倍；微软季度AI收入破390亿美金；Anthropic 4月ARR达440-450亿美金。AI商业化加速，巨头资本开支持续增长。