隔夜美股复盘

市场整体

隔夜美股市场指数表现平淡，纳斯达克100指数微跌0.12%，但市场内部结构出现显著分化。高贝塔动量股下跌8%，而标普500和纳斯达克指数跌幅不足0.5%。板块轮动特征明显，半导体板块整体下跌3%，而软件板块则上涨3%，二者差距在盘中持续扩大。半导体板块的疲软主要受ARM和COHR业绩不及预期的拖累，而软件板块则因DDOG和FTNT的强劲财报而受到提振。市场核心矛盾在于判断半导体板块的此次回调是趋势性转变的开始，还是在经历大幅上涨后的正常技术性回调。

AI/半导体板块：多数回调，NVDA/QCOM表现突出

AI与半导体板块普遍回调，但龙头股表现坚挺。NVDA(+1.8%)​是少数上涨的大型半导体股之一。QCOM(+5%)​延续财报后的逼空行情，股价自财报后已上涨35%。AVGO(-3%)​因The Information报道其与OpenAI的180亿美元芯片交易遭遇融资障碍而下跌。ARM(-10%)​因业绩和指引不及市场过高预期，且管理层提及台积电3nm产能受限而大幅回调。存储（SNDK -5%, MU -3%）和AI网络（CRDO -5%, ALAB -8.5%）等细分领域也普遍走弱。

盘后动态：IREN/AKAM大涨，NET/HUBS大跌

盘后市场波动剧烈。数据中心运营商IREN(+27%)​因英伟达宣布将对其投资高达21亿美元而飙升。云服务商AKAM(+26%)​宣布与一家基础模型提供商达成18亿美元/年的重大合同，并大幅上调资本开支指引。相反，NET(-14%)​因业绩指引不及预期并宣布大规模裁员而大跌。HUBS(-21%)​则因票据收入不及预期以及管理层提及销售周期延长而重挫。

软件板块：DDOG/FTNT财报靓丽，带动板块普涨

DDOG(+30%)​发布了极为强劲的业绩和指引，营收增速从29%重新加速至32%，并上调全年指引，缓解了市场对OpenAI相关增长悬崖的担忧，带动云消费相关标的SNOW(+10%)​和MDB(+10%)​上涨。FTNT(+20%)​的强劲业绩打消了市场对其增长为“拉动”的担忧，并提振了整个网络安全板块，CRWD(+7-8%)、PANW(+7-8%)​和ZS(+10%)​均大幅上涨。此外，APP(+6%)​在管理层发表乐观评论后走强。

其他个股：TSLA因中国数据走强

在其他重点个股中，TSLA(+3%)​因中国市场销售数据向好而上涨。AAPL(flat)​股价平盘，未受蓝鳍资本上调其二季度iPhone出货量预测100万部的消息影响