在4月29日前后发布的2026年一季度财报中，北美科技巨头谷歌、微软、Meta不仅AI业务收入和云订单增长超预期，更集体再次上调全年资本开支指引，合计规模已超市场预期。这标志着AI军备竞赛已从单纯的投入预期阶段，进入由强劲的AI商业化变现和激增的在手订单驱动的正反馈循环，算力基础设施的需求能见度已确定性延伸至2027年。关注：中际旭创/新易盛（北美云厂商资本开支上修直接利好高速光模块需求），英维克（数据中心规模扩张带动液冷温控方案持续放量），紫光股份/浪潮信息（全球AI基建高景气度向国内服务器及网络设备产业链传导）