隔夜美股复盘

市场整体

隔夜美股市场在对地缘政治局势缓和的乐观预期下走高，标普500指数和道琼斯工业平均指数收涨。市场情绪的主要驱动力是关于美伊可能达成临时协议以重开霍尔木兹海峡的报道，该预期推动国际油价大幅下跌超过3%，缓解了通胀担忧。当日最大的市场焦点是SpaceX(SPCX)历史性的首次公开募股（IPO），其强劲的上市表现点燃了市场对科技成长股的热情。宏观数据方面，因汽油价格回落，美国6月消费者信心指数初值从历史低点回升，为市场提供了积极背景。

Oracle(ORCL)因高额AI资本支出计划引发股价重挫

Oracle(ORCL)股价遭遇重挫，经历了自2002年以来表现最差的一周。尽管公司公布了创纪录的6380亿美元积压订单，但其宣布的高达900-950亿美元的激进AI相关资本支出计划引发了投资者的普遍担忧，市场担心大规模投资将导致股东权益被稀释、公司杠杆率上升并侵蚀短期利润率。

SpaceX(SPCX)上市首日大涨，但拖累同行表现

SpaceX(SPCX)完成了创纪录的750亿美元IPO，上市首日股价表现强劲，开盘报150美元，最终收盘上涨19%至160.95美元，市值突破2.2万亿美元。然而，SPCX的火爆上市引发了板块内的资金轮动，导致其他太空概念股普遍承压下跌，投资者纷纷锁定前期利润，其中包括Virgin Galactic(SPCE)、EchoStar(SATS)和Rocket Lab(RKLB)等。

Adobe(ADBE)财报后下跌，CFO离职及战略转型引担忧

尽管Adobe(ADBE)第二季度业绩超出市场预期并上调了全年指引，但其股价在盘后交易中依然下跌。市场的负面反应主要源于两大因素：一是公司CFO的突然离职，引发了对管理层稳定性的担忧；二是公司为应对AI领域的激烈竞争，宣布将采取牺牲短期年度经常性收入（ARR）增长的“免费增值（freemium）”战略，这使得市场对其未来的盈利模式和定价能力产生疑虑。

半导体设备板块受追捧，凸显AI“镐和铲”投资逻辑

市场对AI基础设施的投资热情持续高涨，半导体设备制造商作为AI产业的“镐和铲”提供商而受到追捧。知名投资者Daniel Loeb的基金在第一季度增持了KLA(KLAC)、ASML(ASML)和Lam Research(LRCX)​等关键设备供应商的头寸，反映出投资者倾向于通过投资基础设施核心环节来捕捉AI增长机遇。

住宅建筑商Lennar(LEN)业绩不及预期并下调指引

住宅建筑商Lennar(LEN)股价在公布业绩后下滑，其第二季度营收未能达到分析师预期。同时，公司下调了2026财年的房屋交付指引，表明在当前宏观环境下，房地产市场依然面临挑战。
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