5月27日，行业龙头建滔积层板在传统淡季再度上调CCL及PP价格，此举并非简单的成本传导，而是反映了AI驱动下全产业链需求旺盛、库存健康的真实供需格局。这一轮超预期的涨价，标志着产业链的核心矛盾已从上游电子布短缺，开始转向覆铜板自身的产能瓶颈，行业定价权正从成本推动转向需求驱动，盈利弹性有望被超额释放。关注：建滔积层板/生益科技/南亚新材/华正新材（覆铜板环节，直接受益于产品涨价和盈利能力提升），中国巨石/宏和科技（上游电子布，供给持续紧张驱动价格上涨），铜冠铜箔/德福科技（上游特种铜箔，受益于AI驱动的高端材料需求和国产替代）