昨日（5月28日），韩国战略材料会议将钼确立为AI时代半导体核心议题，以解决先进制程中钨材料因尺寸缩小而面临的电阻率和填充工艺瓶颈，三星、海力士已在部分NAND工艺中率先导入。这一进展标志着钼的需求逻辑正从传统周期品向半导体核心材料发生质变，在供给端本就因矿山老化和地缘因素持续受限的背景下，AI驱动的“0到1”应用导入，为这一战略金属打开了全新的估值重估空间。关注：金钼股份（垂直一体化龙头，高纯钼粉及靶材已切入下游核心供应链）/国城矿业（具备钼资源储备及产能弹性）/洛阳钼业（全球领先的钼生产商）