隔夜美股复盘

市场整体

隔夜美股市场，纳斯达克100指数(QQQ)上涨85个基点，科技股的领涨范围有所扩大。一方面，软件板块因Snowflake(SNOW)的优异业绩而走强；另一方面，油价回落及市场对美伊局势缓和的预期提振了互联网板块。软件板块的市场情绪在过去一个月中出现显著逆转，投资者正在积极寻找布局机会。行情从网络安全领域的CrowdStrike(CRWD)和Datadog(DDOG)开始，随后蔓延至Oracle(ORCL)、MongoDB(MDB)、Snowflake(SNOW)等，并进一步传导至ServiceNow(NOW)、Atlassian(TEAM)和GitLab(GTLB)等二线标的。尽管如此，与AI转型相关的担忧仍使Workday(WDAY)、Salesforce(CRM)等部分软件股承压。盘后，MongoDB(MDB)因业绩超预期大涨20%，而Dell(DELL)在AI服务器强劲需求的推动下，盘后股价飙升30%，AI相关订单达244亿美元。

盘后财报分化：Dell(DELL)、MongoDB(MDB)大涨，Elastic(ESTC)下跌

盘后公布的财报表现各异。Dell(DELL)盘后大涨30%，公司业绩和指引远超预期，AI服务器销售额达161亿美元，AI订单达244亿美元。MongoDB(MDB)盘后上涨20%，业绩和指引均超预期，Atlas业务表现亮眼。NetApp(NTAP)盘后上涨10%，产品销售超出预期6%，AI数据存储业务出现向好拐点。然而，Elastic(ESTC)盘后下跌10%，尽管上调了全年指引，但其云收入未达预期且环比下降。

软件板块情绪逆转，Snowflake(SNOW)业绩引爆行情

Snowflake(SNOW)股价飙升37%，其业绩彻底扭转了市场对其增长减速、Cortex产品压低利润率以及AI定位模糊的三大担忧。受此提振，MongoDB(MDB)在盘前上涨11%，并在盘后因自身强劲财报进一步大涨。此外，Cloudflare(NET)上涨9%，而此前被用作对冲SNOW/MDB空头仓位的Datadog(DDOG)仅上涨1%。Microsoft(MSFT)上涨3.5%，技术形态良好，有望在软件板块情绪回暖的背景下获得资金青睐。

AI/半导体板块：AMD(+5%)创新高，光通信板块走弱

AI/半导体板块内部走势分化。ARM Holdings(ARM)在Computex前夕上涨11%，AMD(+5%) 跟随创下新高，Wolfe认为其是Agentic AI增长的最大受益者，但Intel(INTC)下跌70个基点。NVIDIA(NVDA)上涨90个基点，技术图表显示出潜在的短期