小鹏GX车型在5月20日发布12小时大定超2.4万台后，已于近日开启全国交付，事件焦点正从超预期的订单爆发转向产能爬坡与交付兑现阶段。市场正基于此上修公司销量与毛利率预期，其中旗舰版的高订单占比被视为高阶智驾已具备销售溢价能力的直接体现，后续交付速度及稳态月销能否兑现将是关键催化剂。关注：小鹏集团（新车GX订单超预期，有望带动销量与毛利双升），德赛西威/经纬恒润（高阶智驾方案核心供应商，受益于智驾渗透率提升），耐世特/伯特利（线控底盘是实现高阶智驾的关键部件，需求有望放量），理想汽车/蔚来（GX在同价格带形成强有力竞争，或将分流部分客户）