AI服务器拉动钽电容需求

Alpha 派 3 信息等级 3 抓取：2026-05-26 13:21

AI 行业半导体算力

摘要

AI服务器需求驱动全球钽电容龙头厂商在过去12个月内连续三次提价，价格接近翻倍，市场预期其紧缺程度将超过MLCC。产业链价值向上游资源和具备定价权的核心元器件厂商集中。

客观事实

全球钽电容龙头厂商12个月内三次提价
钽电容价格接近翻倍
市场预期钽电容紧缺将超过MLCC

东方钽业新金路宏达电子顺络电子三环集团风华高科

原文

截至5月26日，AI服务器需求已驱动全球钽电容龙头厂商在过去12个月内连续三次提价，价格接近翻倍，市场开始普遍预期其紧缺程度将超过MLCC。这一变化将投资逻辑从单纯的需求拉动转向供给端瓶颈，产业链的价值正向上游资源和具备定价权的核心元器件厂商加速集中，其盈利弹性远超预期。关注：东方钽业/新金路（上游钽资源和材料核心供应商，直接受益于供给瓶颈和价格上涨）/宏达电子/顺络电子（国产钽电容制造商，受益于需求外溢和国产替代）/三环集团/风华高科（MLCC作为协同受益环节，同样面临产能挤压和涨价预期）