随着5月25日市场最新反馈，AI服务器因GB300等新平台功耗激增，BBU与超级电容已从可选升级为机柜标配，这一架构转变的直接后果正在显现。投资视角下，核心边际变化在于产业链瓶颈已从算力芯片向上游电源组件传导，高规格电容、SiC功率器件等关键物料的交期正被迅速拉长并已出现涨价，表明供需失衡正在加剧。关注：东阳光/江海股份/思源电气（超级电容国产替代及补位逻辑），斯达半导/天岳先进/新洁能（AI服务器向800V升级，SiC功率器件供不应求），风华高科/三环集团（AI服务器带动高容MLCC用量暴增与涨价周期），比亚迪电子（提供服务器电源与液冷等一体化解决方案）