鸿海于2026年5月提前向英伟达交付全光CPO交换机机柜，并将2026-2027年出货目标从原先的1万台大幅上修至5万台以上。这一超预期的部署节奏与出货量，标志着CPO技术路径的商用化进程正以远超市场的速度落地，并驱动对整个光互联产业链，尤其是上游高壁垒环节的价值重估。关注：工业富联/鸿腾精密（作为英伟达CPO核心代工与连接器供应商，直接受益于订单放量），中际旭创/新易盛/天孚通信（光模块及上游器件龙头，受益于光互联技术加速迭代与需求增长），源杰科技/炬光科技（在硅光芯片及核心元器件环节具备卡位优势）