5月24日，核心液冷供应商奇鋐科技在其最新业绩交流中，确认了英伟达Rubin代的全液冷合作，并披露了将月产能扩张五倍至100万套的激进计划，同时明确因可靠性问题排除微通道技术。这标志着液冷需求已从趋势预判转为大规模产业化的具体产能落地，投资逻辑的核心从“渗透率提升”转向了对“产能为王”和“特定技术路线锁定”的价值重估。关注：同飞股份/科创新源（深度绑定台系代工及掌握关键焊接工艺，承接产能外溢），英维克/申菱环境（CDU系统集成环节，已获海外云巨头认证），鼎通科技（受益于光模块等网络设施液冷渗透，具备高弹性），峰岹科技（液冷系统中的泵/阀电机控制芯片，属上游卡位环节）