隔夜美股半导体板块领涨，纳指涨1.7%。美伊谈判预期致油价跌6%，美债收益率下行。美联储纪要暗示2026年可能降息。Nvidia业绩符合预期，营收指引910亿美元，宣布800亿美元回购。Intuit下调展望并裁员17%，盘后跌10%。ARM涨14%创新高，美银预测其市场份额增长。CPU相关股大涨，Intel高管称推理场景CPU重要性提升。Trainium生态股走强，Astera Labs涨17%。网络安全板块受白宫行政命令提振。Bloom Energy涨9%，获NBIS大额协议。
隔夜美股复盘
隔夜美股市场在半导体板块的带动下普遍走强，纳斯达克100指数(QQQ)上涨1.7%，半导体板块整体上涨4.5%。宏观方面，由于市场对美伊可能达成协议的预期升温，油价下跌6%，同时美债收益率全线下跌7-11个基点，缓解了近期的宏观压力。美联储会议纪要显示，若中东冲突解决且通胀符合预期，2026年仍可能降息，市场加息预期略有降温。盘后，Nvidia(NVDA) 公布了符合市场预期的业绩和910亿美元的营收指引，并宣布了800亿美元的股票回购计划。然而，Intuit(INTU) 因TurboTax业务不及预期而下调全年展望，并宣布裁员17%，导致股价盘后下跌10%。
ARM(+14%) 股价强势突破，创下历史新高。美国银行在报告中预测，得益于其在商用和定制ASIC市场的渗透，ARM到2030年的总市场份额预计将从目前的15%增长至44%，成为CPU市场份额增长最快的公司。
CPU相关个股表现强劲，AMD(+14%) 和 Intel(INTC, +7%) 股价大幅上涨。主要驱动因素是Intel高管Lip Bu Tan在JPM大会上发表的积极言论，他指出在推理和AI代理（Agentic AI）应用中，CPU的重要性正在回归，CPU与GPU的配比可能从训练场景的1:8演变为推理场景的1:1甚至4:1。美国银行也发布报告看好Agentic AI为CPU带来的1250亿美元增量市场。
亚马逊Trainium AI训练芯片生态系统相关公司股价走强。Astera Labs(ALAB, +17%) 因其与Trainium的关联及公司CFO的积极评论，股价大涨并创下新高。Marvell(MRVL, +6%) 也创下新高，受益于其在AWS Trainium部署、XPU附加率提升以及AI互联需求加速中的关键角色，多家投行上调其目标价。
网络安全板块表现强劲，主要受两则消息提振：一是Axios报道称白宫计划本周发布关于网络安全和AI安全的行政命令；二是行业专家在播客中对该板块发表了积极看法。龙头公司 CrowdStrike(CRWD, +5%)、Palo Alto Networks(PANW, +3%) 和 Check Point(CHKP, +2%) 均录得上涨。
Bloom Energy(BE, +9%) 股价上涨，此前NBIS