市场传闻中美高层经贸磋商可能降低储能逆变器关税，若落地将直接修复中国出口企业盈利能力并降低地缘政治风险溢价，相关龙头公司包括阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份。
5月15日，围绕中美高层经贸磋商的传闻进一步发酵，市场焦点从泛泛的关税互免转向储能逆变器等具体品类可能迎来关税大幅下调的预期。这一边际变化的核心逻辑在于，关税下调将直接修复出口企业的盈利能力并降低地缘政治风险溢价，对于在北美市场因AI和电网需求而无法被替代的中国供应链而言，这意味着明确的业绩上修和估值重估空间。关注：阳光电源/锦浪科技/固德威/德业股份（储能及逆变器出口龙头，直接受益于潜在的美国关税下调带来的盈利修复和市场份额扩张预期）