5月15日，山西省在顶板事故高发背景下启动了覆盖全省、持续至10月底的煤矿顶板管理专项整治，此举将通过强化现场管控和反“三违”等措施压实安全责任。这一行动将对超产行为形成刚性约束，进一步强化了主产区供给收缩的预期，为煤炭价格、尤其是山西占主导的焦煤价格提供了强劲的上涨动能。关注：山西焦煤/潞安环能（山西焦煤龙头，直接受益于区域供给收缩和焦煤价格上涨），中国神华/陕西煤业（全国性龙头，高股息价值凸显，受单一区域整治影响小但受益于行业整体价格中枢上移），晋控煤业/山煤国际（山西区域性动力煤龙头，受益于省内供给约束带来的价格弹性）