5月14日产业消息显示，鸿海越南工厂已启动向英伟达批量出货全光CPO交换机机架，这一事件标志着CPO技术从此前市场预期的远期技术验证，正式进入提前规模化放量的商业落地阶段。这一进展彻底改变了CPO的投资节奏，市场焦点从对远期技术路径的博弈，迅速转向对当前供应链业绩兑现的量化测算，尤其是对作为CPO交换机核心代工厂商及上游硅光、精密光学元件等瓶颈环节的价值重估。关注：工业富联（CPO交换机核心代工放量），中际旭创/新易盛（光模块龙头，持续受益行业技术升级和需求爆发），天孚通信/炬光科技（CPO及硅光上游核心光学元器件供应商），源杰科技/仕佳光子（硅光核心CW光源，供给持续紧张）