2024年PCB化学品市场规模达500亿元，过往增速5%-10%，光华科技、天承科技、三孚新科等内资企业正推进进口替代；光纤上游高纯四氯化硅单耗约6.5吨/吨预制棒，三孚股份现有3万吨产能，江瀚新材1万吨产能明年投产；M9下半年出货将拉动碳氢树脂需求，预计2026年OAM树脂需求3000吨、UBB需求六七百吨；2026-2030年光数据中心磷化铟需求复合增速85%，全球液冷市场2030年将达300亿美元，相关环节国产替代空间广阔。