26年Q1海外四大CSP厂商资本开支合计1288亿美元，同比增长79.1%；字节跳动26年AI基建资本开支上调25%，腾讯Q1资本开支环比增长63%。全球变压器、燃机供需紧张，国内企业凭借技术和性价比优势已获得部分海外订单，相关上市公司业绩预期较高。
26年Q1海外4家CSP厂商capex合计1288亿美元，同比增79.1%，字节26年AI基建capex上调25%，腾讯Q1capex同比增16%、环比增63%。全球变压器、燃机供需紧俏，国内企业在电源、电力设备环节技术、性价比优势突出，已拿到部分海外订单，相关上市公司26-27年业绩增速预期较高。